最近，針對(duì)開曼、BVI出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案，各方都進(jìn)行了解讀，有的僅僅是從開曼、BIV法案內(nèi)容本身進(jìn)行了詳細(xì)解讀，有些夸大其詞的認(rèn)為開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案將導(dǎo)致離岸構(gòu)架的徹底終結(jié)。我們認(rèn)為，那些認(rèn)為開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案將會(huì)導(dǎo)致離岸構(gòu)架終結(jié)的說(shuō)辭是販賣焦慮，但完全忽略開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案，認(rèn)為這僅僅是避稅地應(yīng)付OECD、美國(guó)的稅收透明和反稅基侵蝕要求，不會(huì)認(rèn)真執(zhí)行的觀點(diǎn)也是鴕鳥策略，風(fēng)險(xiǎn)非常高。

瑞豐德永(TRICOR旗下成員)認(rèn)為：整個(gè)國(guó)際反避稅的大形勢(shì)，實(shí)事求是地解讀開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案，重新審視和調(diào)整現(xiàn)有境外構(gòu)架，尋找最優(yōu)的合規(guī)解決方案才是當(dāng)下中國(guó)企業(yè)需要去做的事情。當(dāng)然，這些事情需要在國(guó)內(nèi)財(cái)稅專業(yè)人士、海外離岸律師、海外會(huì)計(jì)師、海外秘書公司的全力配合下才能做好的事情。

一、低成本離岸構(gòu)架時(shí)代宣告終結(jié)

通過(guò)比較開曼和BVI的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案內(nèi)容，基本規(guī)定都是完全一致的。后面其他一些避稅地也會(huì)出臺(tái)類似的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案，因此我們認(rèn)為，隨著開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的頒布，低成本離岸構(gòu)架的時(shí)代宣告終結(jié)，這個(gè)應(yīng)該是比較確定性的結(jié)論。

開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案頒布的大背景正如開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案指引中說(shuō)的主要落實(shí)OECD反有害稅收競(jìng)爭(zhēng)報(bào)告要求、全球落實(shí)BEPS行動(dòng)方案以及CRS落地實(shí)施。正如OECD反有害稅收競(jìng)爭(zhēng)報(bào)告中所提到的，一國(guó)實(shí)施什么樣的稅收制度，執(zhí)行何種稅制結(jié)構(gòu)和設(shè)定何種稅率，這個(gè)是一個(gè)國(guó)家的稅收主權(quán)。但是，該國(guó)的稅制不能用來(lái)進(jìn)行有害的稅收競(jìng)爭(zhēng)，侵害其他國(guó)家的稅收利益。因此，透明化是國(guó)際反避稅協(xié)定的一個(gè)重要訴求。

畢竟很多跨國(guó)公司在開曼、BVI設(shè)立商事主體并非完全是為了避稅，有些是基于法律制度、外匯管制、信息保密等其他合理商業(yè)目的。因此，開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的頒布并不會(huì)導(dǎo)致離岸構(gòu)架的完全終結(jié)，但經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案提升了離岸公司透明度的要求，這在一定程度上肯定是加大了離岸公司的設(shè)立和持續(xù)運(yùn)營(yíng)成本。因此，低成本的離岸構(gòu)架時(shí)代終結(jié)了。現(xiàn)在，擺在很多中國(guó)公司面前的第一件事情就是需要結(jié)合開曼、BVI最新經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案，審視自己過(guò)去基于不同目的設(shè)置的海外構(gòu)架，看有無(wú)繼續(xù)存在的必要，及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

二、如何看待經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的要求

何為經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)?

說(shuō)白了，就是你既然成立商事主體(包括公司、合伙和基金)，就是要做生意的。既然是做生意的，你就要告訴我，你究竟是做什么生意的，在哪做生意，你的實(shí)際管理人是誰(shuí)，你的實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在哪，究竟他們履行什么樣的功能、承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)。如果你這些什么都不說(shuō)，就像以前在開曼、BVI注冊(cè)了，每年什么情況都不報(bào)告，這種不透明的狀態(tài)，一是導(dǎo)致洗錢和避稅問題，二是無(wú)法滿足現(xiàn)在CRS、FATCA的情報(bào)交換要求。也就是說(shuō)，開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案并不是要終結(jié)離岸構(gòu)架，畢竟很多離岸構(gòu)架是有其他合理商業(yè)目的考慮，他的目的在于落實(shí)OECD反有害稅收競(jìng)爭(zhēng)報(bào)告中關(guān)于稅收透明度的要求。

理解了上面這一點(diǎn)，我們就知道了，并非所有的開曼、BVI公司都需要適用最新的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的要求，下面這些公司就不需要：

1、 開曼、BVI國(guó)內(nèi)(或本土)公司(Domestic Company);

2、 投資基金或從事投資基金業(yè)務(wù)的主體(Investment Fund)

3、 其他稅收管轄區(qū)的稅收居民

第一個(gè)好理解，也就是說(shuō)，如果你是按照開曼、BVI相關(guān)的本土公司法案注冊(cè)成立的本土企業(yè)，我們理解是這類本土公司在注冊(cè)條件的設(shè)定上就提出了本地人員任職和經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的要求，這些公司在注冊(cè)條件的設(shè)定上就直接滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求了，也就不適用經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案。

第二個(gè)是投資基金，對(duì)于投資基金，開曼和BVI明確都申明，按照他們相關(guān)投資基金法案注冊(cè)成立的投資基金可以不適用經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案，這表明這兩個(gè)地方還是很歡迎投資基金的注冊(cè)的。這里說(shuō)稱的投資基金是指主要從事發(fā)行投資權(quán)益單位籌集資金并將這些資金匯集起來(lái)進(jìn)行投資，為權(quán)益單位的持有人創(chuàng)造收益的實(shí)體。這里的權(quán)益單位包括股份、信托份額、合伙份額或其他可以參與投資收益分享的權(quán)益單位。但是，有一點(diǎn)要說(shuō)明的是，即使投資基金符合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的豁免，他們?nèi)绻�符合CRS和FATCA定義的主體仍然要進(jìn)行信息申報(bào)的。因?yàn)镃RS和FATCA對(duì)于“投資實(shí)體”(Investment Entities)的定義更寬泛，涵蓋了這些投資基金。

第三個(gè)就是其他稅收管轄區(qū)的稅收居民。這個(gè)就更好理解了，我不反對(duì)你在我開曼、BVI注冊(cè)成立公司。但是，為了滿足稅收透明度要求，如果你能證明你在其他國(guó)家或地區(qū)是稅收居民了，那說(shuō)明你已經(jīng)納入一個(gè)確定的管轄區(qū)的稅收監(jiān)管了，你只要提交足夠的資料證明并告訴我，那就證明你有人管了，這就不是我開曼和BVI的責(zé)任了，此時(shí)你也不適用開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案。

當(dāng)然了，如果一家中國(guó)貨運(yùn)代理公司在BVI成立了一家貨代公司，實(shí)際人員和業(yè)務(wù)都是在中國(guó)境內(nèi)，但利潤(rùn)都留在BVI沒有繳納任何稅收。現(xiàn)在開曼和BVI出臺(tái)了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案。如果你說(shuō)我適用開曼、BVI經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法案的豁免條款，我告訴你我是中國(guó)稅收居民，那你提供中國(guó)稅收居民身份證明，那OK，你可以豁免。但悲催的是，你就必須回中國(guó)按25%繳納企業(yè)所得稅，同時(shí)還有對(duì)應(yīng)分紅20%的個(gè)人所得稅。

那中國(guó)企業(yè)可能不干啊，回來(lái)成本太高了，我就是希望賴在你這，那怎么辦，開曼、BVI報(bào)告說(shuō)了，那你必須在我這滿足足夠和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求。所謂滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)施要求，就是你這家公司“創(chuàng)造收入的核心經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”(CIGA)必須在開曼和BVI。為此，開曼和BVI梳理了在他那注冊(cè)的國(guó)際公司的各種類型，分門別類地列出來(lái)了“創(chuàng)造收入的核心經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”在開曼和BVI就算有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

BVI公司注冊(cè)風(fēng)潮來(lái)襲 合理實(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法

近年來(lái)，已在國(guó)外風(fēng)行二近十年的離岸公司運(yùn)作逐漸被國(guó)內(nèi)從事國(guó)際貿(mào)易以及投資、引資人士所熟知，立馬點(diǎn)燃了國(guó)內(nèi)企業(yè)注冊(cè)離岸公司的熱潮，越來(lái)越多的個(gè)人和公司前往當(dāng)?shù)刈��?cè)成立公司。

BVI公司之所以受歡迎，主要是因?yàn)�，在�?dāng)?shù)刈��?cè)成立公司無(wú)國(guó)籍限制，且注冊(cè)資本低，無(wú)需申報(bào)管理者資料，也不必年檢，還可以免稅。而且注冊(cè)英屬維爾京群島(BVI)公司相當(dāng)便捷，同時(shí)注冊(cè)成本還頗為低廉。

對(duì)此，瑞豐德永負(fù)責(zé)海外離岸公司注冊(cè)業(yè)務(wù)的李經(jīng)理表示，對(duì)于很多公司而言，在英屬維爾京群島注冊(cè)BVI公司但不在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)，當(dāng)?shù)卣�府免收稅款，即使在�?dāng)?shù)赜袠I(yè)務(wù)，稅率也極低。同時(shí)，BVI公司也不用向政府遞交年報(bào)及財(cái)務(wù)報(bào)表，僅公司內(nèi)部保留資料反映公司狀況即可。公司股份轉(zhuǎn)讓不受任何限制，而公司資料也能得到嚴(yán)格保密。能夠進(jìn)行合理的稅務(wù)規(guī)劃，是內(nèi)地企業(yè)選擇海外公司注冊(cè)的重要原因之一。

李經(jīng)理還指出，很多人在設(shè)立離岸公司時(shí)，對(duì)選擇在何處設(shè)立離岸公司并不知曉，在未得到專業(yè)人士咨詢前，盲目設(shè)立的公司不僅不能實(shí)現(xiàn)其投資目的，反而在注冊(cè)第二年又要面臨注冊(cè)年費(fèi)的損失，因此，在注冊(cè)成立海外離岸公司的時(shí)候，最好咨詢專業(yè)人士，或者找專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行代理注冊(cè)，這樣代理機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)客戶的需求事先予以合適的建議，如此，可以免去許多不必要的麻煩。

BVI與SPV有什么聯(lián)系與區(qū)別

借道BVI進(jìn)行海外融資的的模式。

國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)為謀求海外上市，通常采取借道BVI的方式，企業(yè)原始股東在海外注冊(cè)離岸控股公司，然后以離岸公司的身份，反向換股收購(gòu)國(guó)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。

請(qǐng)問原產(chǎn)地證有什么作用?

海外控股公司的注冊(cè)地通常是在注冊(cè)BVI公司(英屬維京群島)、開曼群島、百慕大群島或者香港。

假設(shè)甲先生與乙先生共同投資擁有一家境內(nèi)公司，其中甲占注冊(cè)資本的70%，乙占注冊(cè)資本的30%。一般來(lái)說(shuō)，基本構(gòu)架是：

1. 首先甲、乙按照國(guó)內(nèi)公司的出資比例，在BVI(英屬維爾京群島)設(shè)立BVI-A公司，即所謂的特殊目的公司(SPV)。

2. 然后，BVI-A公司以股權(quán)、現(xiàn)金等方式收購(gòu)國(guó)內(nèi)公司的股權(quán)，則國(guó)內(nèi)公司變?yōu)樽��?cè)BVI公司的全資子公司，即外商獨(dú)資企業(yè)(即WOFE, Wholly Owned Foreign Enterprise)。只要BVI公司(收購(gòu)方)和境內(nèi)公司(被收購(gòu)方)擁有完全一樣的股東及持股比例，在收購(gòu)后，國(guó)內(nèi)公司的所有運(yùn)作基本上完全轉(zhuǎn)移到BVI公司中。

瑞豐德永（Richful Deyong）2008年始創(chuàng)于香港，系卓佳(Tricor)集團(tuán)成員，是亞洲具有領(lǐng)先地位的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在全球21個(gè)國(guó)家/地區(qū)47個(gè)城市設(shè)有辦事處，擁有2500多名員工，服務(wù)超過(guò)30000多客戶，1300間香港聯(lián)交所上市公司，500間新加坡和馬來(lái)西亞上市公司，名列財(cái)富雜志500強(qiáng)企業(yè)超40%及眾多跨國(guó)知名公司。服務(wù)涵蓋：上市公司秘書、新股上市及股票登記、債務(wù)托管及授信，財(cái)富管理，海外信托和基金會(huì)設(shè)立，香港及離岸公司注冊(cè)，特許牌照申請(qǐng)，企業(yè)架構(gòu)，財(cái)稅咨詢，會(huì)計(jì)安排，人力資源、薪酬管理，綜合性商務(wù)、企業(yè)及投資者服務(wù)等領(lǐng)域。

瑞豐德永集團(tuán)擁有豐富知識(shí)的精英團(tuán)隊(duì)，為客戶提供全球化業(yè)務(wù)發(fā)展的專業(yè)指導(dǎo)和技術(shù)支持。是“為客戶創(chuàng)造更高價(jià)值，為行業(yè)樹立品牌典范”核心價(jià)值觀的踐行者，秉持“全球化運(yùn)營(yíng)，國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)，致力于每一位客戶的滿意和成功”的服務(wù)宗旨，務(wù)實(shí)為中國(guó)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展拓展價(jià)值版圖。