由于過去香港聯(lián)合交易所具有較大的一線監(jiān)管權(quán)力，因此擔(dān)心合并后其一線監(jiān)管權(quán)被收回，這也是這次交易所合并的主要障礙之一。經(jīng)過證監(jiān)會(huì)與聯(lián)合交易所充分協(xié)商，最后對(duì)監(jiān)管權(quán)的劃分如下：

(1)交易所內(nèi)市場(chǎng)監(jiān)察

新的體制基本維持過去的分工。即：香港交易所作為商業(yè)機(jī)構(gòu)著重負(fù)責(zé)市場(chǎng)交易活動(dòng)的監(jiān)察和風(fēng)險(xiǎn)管理，包括：執(zhí)行交易和結(jié)算規(guī)則、監(jiān)察市場(chǎng)參與者的違規(guī)行為；實(shí)時(shí)監(jiān)察價(jià)格和成交額的走勢(shì)、要求公司即時(shí)披露價(jià)格敏感信息、保持市場(chǎng)透明度；監(jiān)察異常集中持倉情況和反常的價(jià)格交易波動(dòng)、協(xié)助證監(jiān)會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；處理交易糾紛；跨市場(chǎng)監(jiān)管香港交易所的客戶。

證監(jiān)會(huì)將主要負(fù)責(zé)監(jiān)察可能觸犯法律的違規(guī)行為，包括：監(jiān)察可能觸犯證券期貨法規(guī)行為；調(diào)查涉嫌違法行為；監(jiān)督香港交易所進(jìn)行的監(jiān)管活動(dòng)；監(jiān)察跨市場(chǎng)交易活動(dòng)。

(2)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

過去由聯(lián)合交易所履行的審慎管理其會(huì)員的職責(zé)，轉(zhuǎn)到證監(jiān)會(huì)執(zhí)行。但新的交易所仍保留了監(jiān)察中介機(jī)構(gòu)某些具體業(yè)務(wù)的職責(zé)，如對(duì)會(huì)員公司進(jìn)行業(yè)務(wù)例行檢查、監(jiān)督會(huì)員遵守交易操守準(zhǔn)則、確保會(huì)員設(shè)有適當(dāng)?shù)墓芾砗惋L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系等。證監(jiān)會(huì)同事保留了對(duì)上述事項(xiàng)共同監(jiān)管的責(zé)任，必要時(shí)可對(duì)上市監(jiān)管事項(xiàng)發(fā)表意見。

(3)上市公司的監(jiān)管

在對(duì)上市公司的監(jiān)管方面，基本上保持了原有的職責(zé)分工。