企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜,一般在企業(yè)聘請的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商,在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有:證券公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、土地評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。
(一)各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容
1、擬改制公司
擬改制企業(yè)一般要成立改制小組,公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌,小組由公司抽調(diào)辦公室、財務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成,其主要工作包括:
全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系,并全面督察工作進(jìn)程;
配合會計師及評估師進(jìn)行會計報表審計、盈利預(yù)測編制及資產(chǎn)評估工作;
與律師合作,處理上市有關(guān)法律事務(wù),包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等;
負(fù)責(zé)投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告;
完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機(jī)關(guān)批文,并負(fù)責(zé)新聞宣傳報道及公關(guān)活動。
2、券商
制定股份公司改制方案;
對股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進(jìn)行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù);
推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機(jī)構(gòu),協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果,充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過程總策劃與總協(xié)調(diào)人;
起草、匯總、報送全套申報材料;
組織承銷團(tuán)包A股,承擔(dān)A股發(fā)行上市的組織工作。
3、會計師事務(wù)所
各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗,出具驗資報告;
負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整,使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定;
協(xié)助公司建立股份公司的財務(wù)會計制度、則務(wù)管理制度;
對公司前三年經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行審計,以及審核公司的盈利預(yù)測;
對公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查,出具內(nèi)部控制制度評價報告。
4、資產(chǎn)評估事務(wù)所
在需要的情況下對各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評估,出具資產(chǎn)評估報告。
5、土地評估機(jī)構(gòu) 對納入股份公司股本的土地使用權(quán)進(jìn)行評估。
6、律師事務(wù)所 協(xié)助公司編寫公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同;
負(fù)責(zé)對股票發(fā)行及上市的各項文件進(jìn)行審查;
起草法律意見書、律師工作報告;
為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。
特別提示:根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)通知的規(guī)定,今后擬申請發(fā)行股票的公司,設(shè)立時應(yīng)聘請有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗資、資產(chǎn)評估、審計等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的,應(yīng)在股份公司運(yùn)行滿三年后才能提出發(fā)行申請,在申請發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報告。
(二)確定方案
券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱,由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查,全面了解企業(yè)各方面的情況,確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計的,也是制作申報材料的基礎(chǔ),需要發(fā)行人全力配合。
(三)分工協(xié)調(diào)會
中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對公司了解,發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會。協(xié)調(diào)會由券商主持,就發(fā)行上市的重大問題,如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計、資產(chǎn)評估、土地評估、盈利預(yù)測等事項進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開。
(四)各中介機(jī)構(gòu)開展工作
根據(jù)協(xié)調(diào)會確定的工作進(jìn)程,確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時間表,各中介機(jī)構(gòu)按照上述時間表開展工作,主要包括對初步方案進(jìn)一步分析、財務(wù)審計、資產(chǎn)評估及各種法律文件的起草工作。
(五)取得國有資產(chǎn)管理部門對資產(chǎn)評估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn),土地管理部門對土地評估結(jié)果的確認(rèn),國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認(rèn)。
(六)準(zhǔn)備文件
公司設(shè)立申請書;
主管部門同意公司設(shè)立意見書;
企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書;
發(fā)起人協(xié)議書;
公司章程;
公司改制可行性研究報告;
資金運(yùn)作可行性研究報告;
資產(chǎn)評估報告;
資產(chǎn)評估確認(rèn)書;
土地使用權(quán)評估報告書;
國有土地使用權(quán)評估確認(rèn)書;
發(fā)起人貨幣出資驗資證明;
固定資產(chǎn)立項批準(zhǔn)書;
三年財務(wù)審計及未來一年業(yè)績預(yù)測報告。
以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的,可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務(wù)審計報告。
(七)召開創(chuàng)立大會,選董事會和監(jiān)事會
獲得省政府同意股份公司成立的批文后,公司組織召開創(chuàng)立大會,選舉產(chǎn)生董事會和監(jiān)事會。
(八)工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立,頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照在創(chuàng)立大會召開后30天內(nèi),公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件,申請設(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定,獲得營業(yè)執(zhí)照。
股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性;
股份有限公司人事、財務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性;
對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn);
建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會等組織機(jī)構(gòu),并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作;
依照股份公司會計制度建立健全公司財務(wù)會計制度;
建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度,實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作;
建立健全符合上市公司要求的信息披露制度;
規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系;
公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東持股變動情況是否合規(guī)。
輔導(dǎo)工作開始前十個工作日內(nèi),輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料:
輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件);
輔導(dǎo)協(xié)議;
輔導(dǎo)計劃;
擬發(fā)行公司基本情況資料表;
最近兩年經(jīng)審計的財務(wù)報告(資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等)。
輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定,并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明,輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容,輔導(dǎo)計劃要切實(shí)可行。
輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi),擬發(fā)行公司可以向主承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請;超過三年,則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。
股份公司成立運(yùn)行一年后,經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)驗收符合條件的,可以制作正式申報材料。
申報材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作,然后由主承銷商匯總并出具推薦函,最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。
會計師事務(wù)所的審計報告、評估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。
(二)申報材料上報
1、初審
中國證監(jiān)會收到申請文件后在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的,不予受理。同意受理的,根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬元。中國證監(jiān)會受理申請文件后,對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審,在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。 中國證監(jiān)會在初審過程中,將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策征求國家發(fā)改委意見,發(fā)改委自收到文件后在15個工作日內(nèi),將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。
2、發(fā)行審核委員會審核
中國證監(jiān)會對按初審意見補(bǔ)充完善的申請文件進(jìn)一步審核,并在受理申請文件后60日內(nèi),將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。
3、核準(zhǔn)發(fā)行
依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見,中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的,出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的,出具書面意見,說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。
發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè),接到中國證監(jiān)會書面決定之日起60日內(nèi),可提出復(fù)議申請。中國證監(jiān)會收到復(fù)議申請后60日內(nèi),對復(fù)議申請作出決定。