8月14日，中信建投設(shè)立的海印股份信托受益權(quán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃正式成立，成為近一年來首個(gè)通過券商資管計(jì)劃發(fā)行的企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也是國(guó)內(nèi)首個(gè)以商業(yè)地產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

      海印股份2013年5月就拋出資產(chǎn)證券化計(jì)劃申請(qǐng)，[英國(guó)公司注冊(cè)]擬發(fā)行規(guī)模為16億元，最終證監(jiān)會(huì)審批規(guī)模為15億元，其中優(yōu)先級(jí)14億元，次級(jí)1億元，次級(jí)部分由海印股份代表原始權(quán)益人全額認(rèn)購(gòu)。

      該資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)是海印股份及下屬13家子公司旗下14個(gè)商業(yè)物業(yè)未來5年的經(jīng)營(yíng)收益權(quán)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，中信建投通過銀行和信托公司架設(shè)“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃+信托”的雙層架構(gòu)，基礎(chǔ)資產(chǎn)先委托大業(yè)信托承擔(dān)SPV功能，浦發(fā)銀行廣州分行擔(dān)任資金信托監(jiān)管行，中信建投擔(dān)任產(chǎn)品最終管理人，平安銀行為專項(xiàng)資管計(jì)劃的最終托管銀行。

      為降低融資成本，除了安排“優(yōu)先-次級(jí)”的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)外，該產(chǎn)品還引入資產(chǎn)原始權(quán)益人大股東擔(dān)保機(jī)制，把14個(gè)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，質(zhì)押財(cái)產(chǎn)價(jià)值22.43億元。

      發(fā)行公告顯示，[英國(guó)注冊(cè)公司]14億元優(yōu)先級(jí)共分為“海印1”至“海印5”五個(gè)品種，期限分別為1至5年，預(yù)期收益率分別為6.80%、7.45%、7.80%、8.05%、8.38%。