“明年我擔(dān)心A股市場(chǎng)會(huì)不斷波動(dòng)�！睕](méi)等記者開(kāi)口，香港《信報(bào)》董事曹仁超就迫不及待地談起自己對(duì)明年A股的看法。

12月12日，曹仁超接受了理財(cái)一周報(bào)記者的獨(dú)家專訪，暢談近20年大勢(shì)及未來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

采訪中，談到受情緒支配而不動(dòng)腦的投資者，曹仁超就捏著自己的鼻子學(xué)豬樣，以此來(lái)解釋什么叫“鼻子決定腦子”；談到國(guó)際板的推出，美國(guó)的公司來(lái)中國(guó)上市，為了展現(xiàn)美國(guó)公司的力量，他又秀起了肱二頭��；談到韓國(guó)輸出的明星Rain、中國(guó)輸出的明星范冰冰，他會(huì)哈哈大笑，反復(fù)強(qiáng)調(diào)幾遍。

中國(guó)極可能復(fù)制韓國(guó)模式

理財(cái)一周報(bào)：中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式正在轉(zhuǎn)型，國(guó)外是否有同類的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒？

曹仁超：韓國(guó)、日本、中國(guó)香港等國(guó)家和地區(qū)之前走過(guò)的三個(gè)模式一定有一個(gè)是中國(guó)內(nèi)地要走的。

看看歷史上日本內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)的股市逐年走勢(shì)，剛開(kāi)始10年走得很慢，最后5年漲得很厲害。再看看韓國(guó)之前10年也走得很慢，2008年開(kāi)始走得很快了。

理財(cái)一周報(bào)：具體來(lái)說(shuō)日本的模式是什么樣的？

曹仁超：日本模式是1975-1985年間，政府不允許日元大幅升值。每一次升值都?jí)合氯�，所以這段時(shí)間波幅很小。到了1985年廣場(chǎng)會(huì)議后，你不能不升值了。所以日元一升值，全世界的資金都沖向日本。結(jié)果日本股票市場(chǎng)漲得很厲害、房地產(chǎn)漲得很厲害，五年工夫就將整個(gè)日本炒爆了。之后從1990年到今天，20年過(guò)去了還是漲不起來(lái)。這個(gè)模式我不相信會(huì)在中國(guó)發(fā)生。

理財(cái)一周報(bào)：為什么？

曹仁超：2005年8月到2008年8月，人民幣升值了，全世界的資金都跑來(lái)炒房、炒股。結(jié)果呢，當(dāng)時(shí)中國(guó)已經(jīng)是泡沫經(jīng)濟(jì)。所以從2009年開(kāi)始，我不相信中國(guó)會(huì)走日本之路。

理財(cái)一周報(bào)：那么，您覺(jué)得中國(guó)內(nèi)地會(huì)走香港之路嗎？

曹仁超： 1987年中英聯(lián)合聲明宣布，每年賣地50公頃。所以從1987年開(kāi)始就是房地產(chǎn)推動(dòng)香港股市漲上去。1997年英國(guó)政府走的時(shí)候把手里香港的地都賣掉。當(dāng)時(shí)1987年香港樓價(jià)600港元一平方英尺，合6000港元一平方米。1997年呢？1.2萬(wàn)港元一平方英尺，12萬(wàn)港元一平方米�，F(xiàn)在是9000港元一平方英尺，比1997年還便宜。

理財(cái)一周報(bào)：中國(guó)會(huì)和韓國(guó)模式相當(dāng)？

曹仁超：1997年韓國(guó)發(fā)生什么？金融危機(jī)。為什么會(huì)發(fā)生亞洲金融風(fēng)暴？說(shuō)句不好聽(tīng)的話，就是全世界的訂單都被中國(guó)搶去了。所以韓國(guó)、泰國(guó)訂單不夠了，結(jié)果東南亞國(guó)家的貨幣就貶值。1998年，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。此外，韓國(guó)將自己的文化出口。還有化妝品、旅游，中國(guó)人去濟(jì)州島不用簽證的。韓國(guó)本幣沒(méi)有大幅升值，沒(méi)有放棄工業(yè)，韓國(guó)的樓價(jià)是降的，但是沒(méi)有香港降得那么厲害。我認(rèn)為，2009年開(kāi)始的中國(guó)應(yīng)該是1999年的韓國(guó)。韓國(guó)的大盤指數(shù)從271點(diǎn)漲到2000點(diǎn)，差不多有7倍。這一波A股若從1600多點(diǎn)開(kāi)始漲7倍就會(huì)突破1萬(wàn)點(diǎn)。

理財(cái)一周報(bào)：也就是說(shuō)，我們中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境跟當(dāng)時(shí)的韓國(guó)非常相似，在這種背景下極有可能復(fù)制韓國(guó)模式。

曹仁超：對(duì)。1997年的亞洲金融風(fēng)暴同中國(guó)今天面對(duì)的金融海嘯差別不大。韓國(guó)走高新技術(shù)，我相信中國(guó)也會(huì)走高新技術(shù)。韓國(guó)文化產(chǎn)業(yè)出口，我相信中國(guó)未來(lái)也會(huì)出口。你看現(xiàn)在的國(guó)際明星，范冰冰、章子怡、王菲都是出口的。慢慢地，我們中華文化會(huì)辦成一個(gè)產(chǎn)業(yè)而出口。我相信將來(lái)化妝品、服裝不是像過(guò)去那樣“代工”，而是有我們的品牌。將來(lái)就是把這些品牌搶過(guò)來(lái)，刺激經(jīng)濟(jì)一步步往上走。

理財(cái)一周報(bào)：人民幣現(xiàn)在提出對(duì)應(yīng)一攬子貨幣調(diào)整，而不是單邊盯住美元，您覺(jué)得未來(lái)會(huì)怎么走？是不是也會(huì)小幅緩慢升值？

曹仁超：對(duì)，慢慢來(lái)。明年估計(jì)是升值3%~5%。而不是像日本一樣剛開(kāi)始不允許升值，后來(lái)卻大幅升值，這樣破壞力很強(qiáng)。

內(nèi)地房?jī)r(jià)“扭秧歌”

理財(cái)一周報(bào)：您如何判斷中國(guó)房?jī)r(jià)的走勢(shì)？

曹仁超：你相不相信中國(guó)政府會(huì)讓中國(guó)房?jī)r(jià)在將來(lái)15年內(nèi)漲20倍？我相信這是不可能的。因?yàn)檎f(shuō)到底，中國(guó)地大物博，土地很大，不像香港那么小。另外，房?jī)r(jià)這么漲對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)破壞力很大。

理財(cái)一周報(bào)：您認(rèn)為內(nèi)地房地產(chǎn)價(jià)格不會(huì)大幅上漲，是這樣嗎？

曹仁超：內(nèi)地房地產(chǎn)近兩年漲得很厲害。未來(lái)兩年我相信就是在“扭秧歌”，2011年、2012年應(yīng)該都是原地踏步，2013年、2014可能會(huì)另一波上升。每上升兩年調(diào)整兩年，再上升兩年再調(diào)整兩年。

理財(cái)一周報(bào)：據(jù)說(shuō)消費(fèi)中的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)您都比較看好？

曹仁超：對(duì)，不一定是內(nèi)需的，出口也可以，但是要有高新技術(shù)，消費(fèi)業(yè)的要有品牌。例如同樣是服裝，香港有個(gè)品牌叫寶姿(Ports)，它賣的是有中國(guó)風(fēng)的外國(guó)時(shí)裝，賣的很貴的。你知不知道古馳、LV都是MADE IN CHINA(中國(guó)制造)？但是人家賣的是品牌。將來(lái)中國(guó)要走的路就是創(chuàng)建品牌，而不只是代工。

索羅斯是來(lái)做多的

理財(cái)一周報(bào)：剛才您提到的1997年亞洲金融風(fēng)暴，最近索羅斯又來(lái)香港了，他來(lái)干嗎？

曹仁超：來(lái)賺錢的。

理財(cái)一周報(bào)：那他是來(lái)做多還是做空的？

曹仁超：今天看起來(lái)他是做多的。

理財(cái)一周報(bào)：可歷史上他都是做空的。

曹仁超：每個(gè)人都認(rèn)為他是做空的，這一次你們就錯(cuò)了。游戲規(guī)則是你定的，人家來(lái)玩游戲贏了，你能怪誰(shuí)呢？他不是來(lái)踢美式足球的，他是來(lái)踢毽子的，但是居然比我們中國(guó)人踢得還好，你說(shuō)像什么話？索羅斯來(lái)是好消息，你什么時(shí)候看到索羅斯跑去非洲、越南？

理財(cái)一周報(bào)：對(duì)，也沒(méi)去愛(ài)爾蘭。

曹仁超：我想他可能中文不好，去年看不到這輪牛市，今年人家寫的他看到了，但是他來(lái)遲了兩年。所以你問(wèn)我，我是看他不起的。但是他來(lái)是歡迎的�，F(xiàn)在全世界都看好中國(guó)，誰(shuí)看淡中國(guó)？中國(guó)人自己。因?yàn)閯倓偨?jīng)歷2008年的熊市，對(duì)中國(guó)很多投資者傷害太大了。1983年在香港讓人家買房地產(chǎn)，不相信；10年前叫人家買黃金，不相信。現(xiàn)在人人都要買黃金。

理財(cái)一周報(bào)：現(xiàn)在您還看好黃金嗎？

曹仁超：現(xiàn)在人人都看好，但是已經(jīng)漲了10年了，還能漲多少？你放心有一天索羅斯將股票賣出去的時(shí)候，我保證人人都看好的。然后人家賺了很多錢之后就罵他怎么從我身上賺錢。

美元對(duì)付的是歐元

理財(cái)一周報(bào)：您有沒(méi)有關(guān)注對(duì)黃金造成較大影響的美元指數(shù)的走勢(shì)？

曹仁超：金融海嘯后，我對(duì)美元是看漲的。2009年3月量化寬松政策將美元指數(shù)推下去。結(jié)果12月我跑去青島，說(shuō)歐洲五國(guó)危機(jī)來(lái)了。你放心，歐洲人很有風(fēng)度的，每年只有一個(gè)危機(jī)，所以每年就爆一個(gè)。希臘危機(jī)出來(lái)了，美元上去了。美國(guó)6月份宣布QE2(第二輪量化寬松政策)，然后美元下來(lái)了，但是低點(diǎn)在提高。后來(lái)愛(ài)爾蘭危機(jī)來(lái)了，美元又上去了。你放心，QE3(第三輪量化寬松政策)又要來(lái)了，然后跌下來(lái)，然后歐洲再說(shuō)第三個(gè)危機(jī)要來(lái)了，結(jié)果美元再上去。2008年差不多就是最低點(diǎn)。

理財(cái)一周報(bào)：我個(gè)人感覺(jué)，美國(guó)發(fā)起貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)在不斷的震蕩中消耗掉歐元。

曹仁超：對(duì)，美國(guó)這次對(duì)象不是人民幣，人民幣還沒(méi)有挑戰(zhàn)它，你去問(wèn)問(wèn)日本人存美元睡得著覺(jué)，讓他換成人民幣就睡不著了。所以我們作為中國(guó)人不要太夸耀自己，人民幣國(guó)際化最快10年，慢的話要20年。人家對(duì)付的是歐元。歐元發(fā)展速度太快了。

將來(lái)這些石油國(guó)家收歐元不收美元怎么辦，你放心，沙特阿拉伯是不會(huì)收人民幣的。第一個(gè)提出收歐元的是誰(shuí)？就是伊拉克。你說(shuō)收歐元，我就說(shuō)你有殺傷性武器，將你打掉。所以歐洲五國(guó)主權(quán)債務(wù)危機(jī)幕后就是美國(guó)。美國(guó)會(huì)將它們一個(gè)個(gè)收拾掉。一切盡在美國(guó)掌握中。什么時(shí)候該爆什么時(shí)候不爆，外邊都裝好沙包。沙包壘好，美國(guó)站在一邊按鍵，“轟”，爆炸。每次美元跌得一塌糊涂的時(shí)候，你要爆，美元上去了，上得太多，你就不可以再爆了。

理財(cái)一周報(bào)：但因?yàn)槊绹?guó)要保持霸權(quán)，同時(shí)保持美元強(qiáng)勢(shì)，最終美元還是要上去。

曹仁超：對(duì)。我們看看日本股市，為什么1989年它會(huì)爆破？發(fā)生了什么？

理財(cái)一周報(bào)：日元被美元修理了一下。

曹仁超：20年前日本一個(gè)作家出了本書(shū)，《We Can Say “No” To The American》(《我們能對(duì)美國(guó)說(shuō)“不”》)。你跟我說(shuō)NO，我讓你爆破。黃金1989年為什么爆破？沙特阿拉伯說(shuō)，我看收黃金比收美金好。好，我就給你黃金，直接砸死你。所以說(shuō)，美國(guó)的霸權(quán)主義到今天還是很厲害的。你問(wèn)問(wèn)日本、中東這些國(guó)家，現(xiàn)在都要?dú)W元的。

理財(cái)一周報(bào)：歐元我記得前期最低是1歐元兌換1.2美元，跌破1就等于取消了。

曹仁超：對(duì)呀。所以近兩年的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)主要是美元對(duì)歐元的戰(zhàn)爭(zhēng)。中國(guó)站起來(lái)說(shuō)，你們打架，我也來(lái)呀。美國(guó)揮揮手說(shuō)，小孩子，站在一邊看。人家是兩個(gè)巨人打架，我們中國(guó)還是小孩子，沒(méi)有能力跟人家碰。

理財(cái)一周報(bào)：據(jù)說(shuō)即將推出國(guó)際板，您怎么看？

曹仁超：這個(gè)是將中國(guó)市場(chǎng)推向國(guó)際化的一步。像恒生銀行、東亞銀行等跑來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，我相信內(nèi)地銀行的服務(wù)水平會(huì)像恒生靠近。不怕不識(shí)貨，就怕貨比貨。你的貨是這個(gè)價(jià)錢，人家的貨是那個(gè)價(jià)錢，但是人家的貨比你的貨好。總體來(lái)說(shuō)，搞國(guó)際化是好的。將來(lái)，中國(guó)的股票市場(chǎng)就會(huì)是國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的。

炒股就像談戀愛(ài)，愛(ài)過(guò)才知痛

理財(cái)一周報(bào)：您現(xiàn)在倉(cāng)位都比較輕了吧？

曹仁超：現(xiàn)在一般就是15%，年紀(jì)大了，投資上傾向于保守。另外，這兩年我的興趣往慈善事業(yè)上轉(zhuǎn)移。但是作為年輕人，應(yīng)該學(xué)習(xí)過(guò)去的我，而不是今天的曹先生。年輕人不應(yīng)該保守。

理財(cái)一周報(bào)：A股的投資者跟H股的投資者有什么不同嗎？

曹仁超：A股2007年的牛市跟香港1973年一樣，所有人買賣股票都是盲目的，買也不知道為什么，賣也不知道為什么。經(jīng)過(guò)這個(gè)盲目期之后，有些做工業(yè)的人就賺到大錢了。但是更多的人經(jīng)過(guò)了類似A股2008年的虧損，之后，留下的投資者就是比較有經(jīng)驗(yàn)的老手。所以從2009年開(kāi)始買賣股票的人已經(jīng)是老手，而不像過(guò)去都是盲目的投資者。

理財(cái)一周報(bào)：您在書(shū)中提到1974年突然找到了股票的秘訣，您怎么就突然明白了？

曹仁超：愛(ài)過(guò)才知痛。從前呢，看股票是漂亮的女孩子，看到每一個(gè)都想追。后來(lái)發(fā)現(xiàn)，不是每一個(gè)女孩子都好。

理財(cái)一周報(bào)：您的策略是什么？

曹仁超：我的策略就是追漲殺跌。漲上去拿住不放，跌15%放出去。如果經(jīng)歷過(guò)兩次失敗，還沒(méi)策略，你進(jìn)股市是找死，你不死是上天不長(zhǎng)眼睛。我怎么看，你怎么看都不重要，你這是用鼻子決定腦子。誰(shuí)用鼻子思考，豬呀，牛呀，鼻子都在前邊做領(lǐng)導(dǎo)的。所以說(shuō)，你怎么看不重要，你的策略很重要。然后要遵守策略。

理財(cái)一周報(bào)：您的策略有復(fù)雜的系統(tǒng)嗎？因?yàn)槭袌?chǎng)復(fù)雜多變。

曹仁超：基金經(jīng)理可以將很簡(jiǎn)單的問(wèn)題弄得很復(fù)雜，我們是普通人，我們就將很復(fù)雜的問(wèn)題簡(jiǎn)單化。2009年牛市開(kāi)始了，到底漲50%還是漲100%我不知道就買了，看錯(cuò)了就賺50%。

理財(cái)一周報(bào)：能否展望一下2011年的行情？

曹仁超：2011年投資不投資股票區(qū)別不大。不要將所有錢都放進(jìn)去。跌到2800買一點(diǎn)，跌到2700點(diǎn)買一點(diǎn)，跌到2500點(diǎn)就出來(lái)。到3000點(diǎn)再追。敵退我進(jìn)。