1外圍陰晴不定 港股炒業(yè)績股

美國民主與共和兩黨昨未能就債務(wù)上限達(dá)成共識(shí)，拖累亞洲股市普遍表現(xiàn)偏軟，內(nèi)地A股更跑輸全區(qū)。

在外圍不明朗陰霾籠罩下，本周五揭幕的中期業(yè)績潮，將是港股沖喜的希望。美股走勢波動(dòng)，昨早段跌逾140點(diǎn)后，跌幅收窄至50點(diǎn)水平；本港今晨1時(shí)45分，匯豐控股（00005）在美國掛牌的預(yù)托證券（ADR）折算報(bào)77.25港元，較本港收市價(jià)77.5元低0.25港元；中移動(dòng)（00941）ADR折算報(bào)76.65港元，較本港收市價(jià)76.75元低0.1元；中國人壽（02628）ADR折算報(bào)26.65港元，較本港收市價(jià)26.5元高0.15元。

恒指昨收報(bào)22293點(diǎn)，跌151點(diǎn)或0.7%；國企指數(shù)跌幅較大，收報(bào)12440點(diǎn)，跌158點(diǎn)或1.3%，主板成交縮減近兩成，只有586億元。資金在淡市下偷步炒業(yè)績股，友邦保險(xiǎn)（01299）及和記黃埔（00013）成逆市奇葩，分別升1.7%及2%，兩公司將分別在周五（7月29日）及下周四（8月4日）公布中期業(yè)績。

評論：在外圍經(jīng)濟(jì)形勢不明朗的情形下，單靠中期業(yè)績恐難于支持港股造好，現(xiàn)時(shí)影響港股走勢的關(guān)鍵仍是外圍市場的變化。鑒于高鐵事故的影響是短期因素，而美國債務(wù)上限最終仍將獲得調(diào)升，投資者無須過度憂慮。短期看，隨著本周四恒指本月期指結(jié)算的臨近，大市走勢將更加趨于波動(dòng)，需謹(jǐn)慎。

2 高鐵爆信心危機(jī) 中港鐵路股齊挫

溫洲周末發(fā)生重大動(dòng)車追尾事故，引發(fā)中國鐵路的信心危機(jī)。昨天中港兩地鐵路相關(guān)股份急挫，主要受累的AH股份，昨天市值合共蒸發(fā)逾166億元。分析人士指出，快速擴(kuò)張的鐵路網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)安全問題，高鐵建設(shè)進(jìn)程或放緩，過去因?yàn)楦哞F概念而受壓的航空股將受惠。

中國南車（1766）昨天重挫13.95%，至5.98元。南車時(shí)代（3898）也大幅下跌14.05%，至23.85元。自動(dòng)化（569）急挫19.14%，至3.8元。高速傳動(dòng)（658）大跌15.51%，收報(bào)5.99元。

相反，航空股及公路股卻逆市上升，東航（670）及國航（753）分別急升4.76%及3.59%。

評論：此次溫洲的高鐵事故，對于高鐵上市公司的影響可與日本核泄漏相對于核電股的影響相媲美。短期看，高鐵相關(guān)個(gè)股或繼續(xù)受壓，不過考慮高鐵作為低碳產(chǎn)業(yè)中的清潔交通子行業(yè)的重要組成部分，其對于節(jié)能減排的意義重大，料在解決了安全及制度上的問題后，未來仍將是國家重點(diǎn)發(fā)展的低碳產(chǎn)業(yè)，對于中長線投資者而言，在短期恐慌過去后，此次回調(diào)或是較佳的建倉良機(jī)。

3 內(nèi)房爆減價(jià)戰(zhàn) 雅居樂碧桂園促銷

內(nèi)房終于爆發(fā)減價(jià)戰(zhàn)！面對限購令一步一步逼近，多家在港上市的大型開發(fā)商終于「低頭」，以送車送錢的方式為旗下樓盤進(jìn)行促銷，冀加快資金回籠。其中碧桂園（2007）于惠州的新盤更以75折推售；雅居樂（3383）位于成都的項(xiàng)目，更向每戶買家贈(zèng)送價(jià)值約10萬元（人民幣．下同）的房車，相當(dāng)于85折售樓。

本報(bào)昨天在碧桂園公司網(wǎng)頁內(nèi)發(fā)現(xiàn)，旗下剛剛推售的新盤「十里銀灘」的促銷廣告，標(biāo)示著「開盤當(dāng)天成功認(rèn)購，尊享額外75折」的標(biāo)語，并且還列明購買洋房的買家若繳付2萬元訂金后，即日購買可當(dāng)作4萬元使用；購買別墅的買家繳付5萬元訂金可作10萬元使用。

評論：內(nèi)地大型房企開始以減價(jià)方式促銷，表明在國內(nèi)持續(xù)的房地產(chǎn)調(diào)控政策下，內(nèi)房企資金面出現(xiàn)緊張，房地產(chǎn)價(jià)格松動(dòng)在即。需要注意的是，房地產(chǎn)調(diào)控絕不是一朝一夕的事情，現(xiàn)時(shí)出現(xiàn)的內(nèi)房減價(jià)戰(zhàn)是國內(nèi)近一年來房地產(chǎn)調(diào)控的結(jié)果，再次關(guān)鍵時(shí)刻，切忌盲目樂觀，放松調(diào)控。

4 核能陰霾減退交易終落實(shí)中電入股陽江核電17%權(quán)益

日本福島核泄漏事件發(fā)生至今約5個(gè)月，核安全問題逐漸遠(yuǎn)離社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，中電控股（002）昨天宣布，旗下中電核投資有限公司正式收購廣東陽江核電站項(xiàng)目17%權(quán)益。

中電發(fā)言人對本報(bào)表示，投入資金來自各合作方的股本金及借貸融資，就目前估計(jì)，中電投入的資金約為48億元（人民幣．下同）。

中電昨天與中國廣東核電集團(tuán)達(dá)成合作協(xié)議，入股旗下陽江核電站，項(xiàng)目總投資約700億元，中電將占17%權(quán)益。發(fā)言人指出，投資所需資金部分來自內(nèi)部儲(chǔ)備，其余來自現(xiàn)有的貸款額度，中電投入的資金約為48億元。

評論：在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長的背景下，中國對于能源需求未來仍將保持持續(xù)的高增長，而核電作為現(xiàn)時(shí)成本最低、供電穩(wěn)定性最高的清潔能源，安全、可靠的核能必然是中國未來能源體系的重要組成部分。雖然短期看日本核泄漏的陰霾尚難完全退去，但中長期看核電仍具有極大的投資機(jī)會(huì)。

5保利協(xié)鑫盈喜 半年盈利增3倍

盡管多晶硅價(jià)格近來持續(xù)低迷，中投概念股保利協(xié)鑫(3800)今年上半年業(yè)績亮麗，公司于昨天收市后發(fā)盈喜，預(yù)期受多晶硅產(chǎn)量及硅片產(chǎn)量、銷售上升刺激，今年上半年盈利同比料翻3倍。

多晶硅自2009年起被定位為國家十大產(chǎn)能過剩行業(yè)之一，而相關(guān)項(xiàng)目審批就此被凍結(jié)。多晶硅價(jià)格從高峰期的每公斤500美元，一路跌至2009年每公斤50美元的低位，部分企業(yè)因資金鏈斷裂，以破產(chǎn)告終，行業(yè)經(jīng)歷整體洗牌。

評論：保利協(xié)鑫的半年業(yè)績的高增長，是建立在其去年上半年業(yè)績偏弱的基礎(chǔ)上的，屬市場預(yù)期之內(nèi)。展望未來太陽能硅電池市場，雖然短期歐洲太陽能或再現(xiàn)搶裝行情，或?qū)�帶�?dòng)太陽能硅電池市有所回暖，但鑒于目前飽受歐債危機(jī)困擾的各國對于太陽能的補(bǔ)貼政策難于延續(xù)，而中、美等新興市場在中期規(guī)模上亦相對偏小，在太陽能硅電池產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大的形勢下，中期太陽能硅電池難于樂觀。

6 美債談判無結(jié)果 金價(jià)新高道指曾跌144點(diǎn) 債息重上3厘

美國國債上限談判無結(jié)果，市場恐將觸發(fā)債務(wù)違約及信貸評級遭下調(diào)，避險(xiǎn)意識(shí)升溫，令現(xiàn)貨金價(jià)創(chuàng)1,624.07美元新高，但油價(jià)等商品價(jià)格下滑，美元、美國債及環(huán)球股市受壓。

道指早段瀉144點(diǎn)，本港今晨1時(shí)45分（收市前2小時(shí)15分），跌50點(diǎn)，報(bào)12630點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌3點(diǎn)，報(bào)1341點(diǎn)。美債下滑，10年美債孳息重上3厘關(guān)口，從2.96厘升至高見3.03厘，承保美債違約的信貸違約掉期（CDS）升3個(gè)基點(diǎn)、至56點(diǎn)，邁向17個(gè)月高位。芝加哥商品交易所（CME）調(diào)高國債期貨孖展按金。

量度市場恐慌情緒的芝加哥VIX驚慌指數(shù)升8%、至18.93。受來自亞洲主權(quán)基金沽盤帶動(dòng)，美元兌日圓跌至4個(gè)月低位，跌0.6%、至78.06日圓；美元跌兌0.8029瑞士法郎新低；但歐元受希臘評級遭穆迪大幅降級影響，跌0.2%、至低兌1.4325美元，令美匯指數(shù)從73.99低位反彈至午市74.21，微跌0.04。

評論：美債上限看似嚴(yán)重，但其最終必將獲得調(diào)升，市場對其更多的是短期憂慮。而歐債危機(jī)才是將長期困擾市場的因素，中短期內(nèi)肯定難于徹底解決，甚至隨時(shí)有可能加劇，需密切關(guān)注。