國(guó)泰君安在港全資子公司國(guó)泰君安國(guó)際（01788.HK）昨天啟動(dòng)香港上市路演。作為第一家以IPO形式在港上市的中資券商，該公司此次共發(fā)行4.1億股新股，最多擬集資23.1億港元。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》掌握的初步招股文件顯示，為了此次全球招股，國(guó)泰君安國(guó)際于2010年3月8日在香港成立，其前身是1995年成立的國(guó)泰君安（香港）。國(guó)泰君安國(guó)際旗下?lián)碛?家子公司，業(yè)務(wù)涉及證券經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、資產(chǎn)管理和融資融券業(yè)務(wù)等。

市場(chǎng)消息稱，國(guó)泰君安國(guó)際此次招股的價(jià)格區(qū)間為每股3.88港元至每股5.63港元。以此計(jì)算，集資總額為15.9億港元至23.1億港元之間。此次發(fā)行的聯(lián)席保薦人為國(guó)泰君安融資和交銀國(guó)際。聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席簿記人和聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人為國(guó)泰君安證券（香港）、匯豐、工銀國(guó)際以及瑞銀香港分行。

國(guó)際路演與簿記于昨日開(kāi)始，6月29日結(jié)束，6月29日至30日將進(jìn)行定價(jià)及分配；香港公開(kāi)發(fā)售時(shí)間為6月25日至6月30日；7月8日正式掛牌交易。

大打中資券商背景牌

記者了解到，國(guó)泰君安國(guó)際管理層昨日向機(jī)構(gòu)投資者大力介紹其中資背景。本報(bào)持有的資料顯示，其母公司國(guó)泰君安證券去年全年在上證所的證券交易量排名第一，母公司三大股東分別為上海市國(guó)資委、中央?yún)R金和深圳投資控股，分別持股23.81%、21.28%和11.15%。國(guó)泰君安國(guó)際管理層向投資者特別強(qiáng)調(diào)了上述母公司股東背景的“重量級(jí)”。

這位管理層人士表示，國(guó)泰君安國(guó)際將作為國(guó)泰君安發(fā)展香港及境外業(yè)務(wù)的國(guó)際平臺(tái)，國(guó)泰君安國(guó)際將利用母公司的品牌效應(yīng)、客戶基礎(chǔ)和服務(wù)手段等優(yōu)勢(shì)，挖掘國(guó)際業(yè)務(wù)潛力。其中，國(guó)泰君安國(guó)際目前的零售客戶數(shù)量?jī)H占母公司活躍客戶數(shù)量的2%不到，充分顯示出增長(zhǎng)潛力。

他介紹說(shuō)，國(guó)泰君安國(guó)際凈資產(chǎn)從成立初期的3000多萬(wàn)港元發(fā)展到目前的十幾億港元，增長(zhǎng)了40多倍。本報(bào)持有的資料顯示，至2009年底，國(guó)泰君安國(guó)際總資產(chǎn)為78億港元，包括客戶保證金56億港元及固定資產(chǎn)3.6億港元；去年凈流動(dòng)資產(chǎn)為8億港元，2009年底資產(chǎn)凈值接近12億港元。

網(wǎng)上交易平臺(tái)突出

另一位公司管理層人士在推介會(huì)上表示，2001年公司開(kāi)發(fā)了網(wǎng)上交易平臺(tái)，目前該平臺(tái)支持中國(guó)香港、中國(guó)內(nèi)地B股、中國(guó)臺(tái)灣、美國(guó)、日本及加拿大的股票買(mǎi)賣(mài)和全球17個(gè)主要期貨交易市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)。截至2009年12月31日，網(wǎng)上交易量占集團(tuán)總成交量的84%，而目前交易量?jī)H用了設(shè)備能力的10%。

管理層指出，傳統(tǒng)券商采用增加物理營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)來(lái)擴(kuò)大業(yè)務(wù)，成本較高風(fēng)險(xiǎn)較大。國(guó)泰君安國(guó)際過(guò)去三年，毛利率由64%提升至84%，凈利潤(rùn)也從37%提升至46%，反映出網(wǎng)上平臺(tái)發(fā)展業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

初步招股文件顯示，國(guó)泰君安國(guó)際的收入主要來(lái)自證券及期貨交易業(yè)務(wù)、企業(yè)融資顧問(wèn)服務(wù)、資產(chǎn)管理及利息收入，過(guò)去三年的收入分別為9.74億港元、5.71億港元和5.83億港元；凈利潤(rùn)分別約為3.85億港元、1.23億港元和3億港元。

此次公開(kāi)招股集資，資金的40%將用于發(fā)展融資業(yè)務(wù)，30%用于償還銀行債務(wù)，余下20%用于發(fā)展外匯交易和財(cái)富管理等新業(yè)務(wù)，其他用作一般營(yíng)運(yùn)資金。