周三因八號臺風，香港證券及衍生產(chǎn)品市場全日暫停交易，休市一天。港股近期持續(xù)反彈，主要是在內(nèi)地經(jīng)濟數(shù)據(jù)較好的形勢下，各方資金對內(nèi)地經(jīng)濟將起穩(wěn)逐步達成共識，因此越來越多的資金涌入中資股。隨著內(nèi)銀股公布業(yè)績，內(nèi)銀股的股價近期也取得較大升幅。[香港注冊公司]

　　外圍方面，經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明日本第二季度GDP增速放緩，加上美聯(lián)儲高官對QE縮減的頻繁言論，以及美股此前的過頭漲勢，令美股出現(xiàn)調(diào)整。不過隔夜美聯(lián)儲官員表態(tài)，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的參差表現(xiàn)令美聯(lián)儲難以在將何時開始縮減“量化寬松”規(guī)模的問題上提供足夠的透明度。縮減資產(chǎn)購買規(guī)模的決定取決于美國經(jīng)濟表現(xiàn)的好壞。此外，歐洲多國的二季度GDP數(shù)據(jù)也好于預(yù)期，未來歐洲央行提前加息可能性有所加大。

　　香港市場周三的休市某種程度上還可看作是對前兩天火爆行情的休整。這周連升兩日之后，恒指現(xiàn)在已遠離250天線，技術(shù)走勢甚好，一舉升破10天，20天，100天均線，有機會沖到23000點。從上周公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，數(shù)值大致只是符合預(yù)期，比如CPI，PPI等，不過市場反應(yīng)算是正面，這主要是因為市場在二季度末對于當時低迷糟糕的數(shù)據(jù)過分擔心，目前憂慮得到緩解。

　　盤面上，原油價格和金屬價格波動劇烈，反彈較多，商品股有機會成為焦點，但由于美元指數(shù)依然強勢，其反彈或許可能只是短期行為。

　　而牛熊證分布方面，熊證密集區(qū)處于21808點至22399點區(qū)間，而牛證密集區(qū)則處于21200點至21599點。留意到不少恒指成份股本周公布業(yè)績，包括港交所(0388.HK)，國泰(0293.HK)及騰訊(0700.HK)，周四將公布的中移動(0941.HK)和太古(0019.HK)，以及周五將公布的金沙(1928.HK)，招行(3968.HK)等。招行將為內(nèi)銀業(yè)績拉開序幕。這些公司股價或?qū)⒁驗闃I(yè)績情況出現(xiàn)波動，正如之前的友邦(1299.HK)，[注冊美國公司]和黃(0013.HK)及匯控(0005.HK).

　　公司消息方面，中國建筑(3311.HK)7月獲得的合約金額并不太高，但近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示出樓宇建筑和裝潢絲毫不遜色，其年初至今的表現(xiàn)也依然領(lǐng)先。

　　安東油田(3337.HK)業(yè)績不俗，但股價之前已大幅炒上。當市場在談?wù)擉w育服裝股的復蘇的時候，李寧(2331.HK)的中期業(yè)績又是一盤冷水，但其現(xiàn)金流改善，可能會有資金鐘愛這類股份，可以說其充滿爭議。銀行連續(xù)兩日大升，中小型內(nèi)銀股已提高存款利息，大銀行暫時仍未反應(yīng)，可以看成是利率市場化的另一小步。依然認為大銀行比中小型銀行可取，主要因為其資金成本，以及息差的壓力。

　　隨著內(nèi)地經(jīng)濟的境況好于預(yù)期的過度擔憂，市場資金近期熱捧不少周期股，一是因為其前期下跌較深，二是因為對經(jīng)濟建設(shè)的需求，但是我們認為政府雖然降低了之前對房地產(chǎn)等調(diào)控的聲明，但是政府還是希望降低以前投資經(jīng)濟的比重，促進轉(zhuǎn)型，因此周期股應(yīng)該理解為反彈而非反轉(zhuǎn)，但相對于很多新興高科技行業(yè)，很多傳統(tǒng)的行業(yè)還是估值很低的。行業(yè)方面，我們還建議投資者可以關(guān)注受惠國策的環(huán)保股，環(huán)保行業(yè)是可以長期看好的朝陽產(chǎn)業(yè)，也是目前國家重點支持的新興產(chǎn)業(yè)。

　　目前看恒指連續(xù)上漲后有調(diào)整的需求，但近期歐美股市下跌，[美國公司注冊]而港股A股上揚，表明了由于國內(nèi)經(jīng)濟沒有預(yù)想的那么糟糕，不少資金開始回流，預(yù)計整固后如能有利好消息配合，有望上探23000點。