據(jù)香港文匯報報道，近期新股市場氣氛急降，內(nèi)銀股罕有出現(xiàn)認(rèn)購不足額情況，加上又連番失去如阿里巴巴、屈臣氏等巨型新股，畢馬威預(yù)期今年余下的時間，香港新股市場將憂喜參半。但其料隸屬國務(wù)院的中信集團(tuán)將借殼中信泰富(0267)上市，將成為國企資產(chǎn)證券化改革的催化劑，預(yù)計其他國企或會考慮以不同方式在香港整體上市，將推動香港 IPO 市場的中期發(fā)展；故維持早前對香港IPO市場全年集資額逾2,000億元的預(yù)測。

今年第一季剛結(jié)束，畢馬威總結(jié)過去三個月，[注冊意大利商標(biāo)]香港的集資額達(dá)460億元，比去年同期大升4.6倍，上市宗數(shù)約20宗，比去年同期的10宗多出1倍。今年甫開始，亦出現(xiàn)不少新紀(jì)錄，如本地首只夜場股Magnum(2080)超購3,588倍，成為香港史上最高超額認(rèn)購的新股；惠生國際(1340)亦以2,187倍登上史上最高超額認(rèn)購的第2位。而保利文化(3636)亦以凍資1,554億元，力壓去年上市的中國信達(dá)(1359)，成為近3年以來的新凍資王。

今年連失3只各千億新股

雖然今年首季的表現(xiàn)較比年同期為好，甚至集資額較13年的上半年亦要高出10.3%。惟市場憧憬的大型新股阿里巴巴及屈臣氏分別因到美國上市及延遲其上市計劃，而未能到香港上市。中信泰富亦鯨吞資產(chǎn)凈值近2,800億元的母公司中信集團(tuán)所有資產(chǎn)，令香港IPO市場再失去另一只巨型新股。該3只新股每只集資額都近1,000億元。

德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組聯(lián)席主管合伙人歐振興表示，雖然香港失去上述大型新股，但據(jù)了解仍然有4至5只集資額逾百億的新股可對香港全年的集資額作出貢獻(xiàn)；相信其中包括于上周四通過港交所(0388)上市聆訊的萬洲國際，其集資額加碼至逾80億美元(約624億港元)，并已委聘多達(dá)28至29間投行安排上市。

內(nèi)地緊縮信貸促金融股來港

至于阿里巴巴轉(zhuǎn)移至美國上市會否減少來港上市的科技股，歐氏指，雖然TMT行業(yè)為今年熱門的行業(yè)之一，但由于過去上述行業(yè)一直對本地IPO市場貢獻(xiàn)不大，且赴美上市的多為一些未符合香港上市資格的公司，因此即使部分科技公司未在港上市，相信對本地IPO市場的影響亦不大，如有亦只屬錦上添花。

畢馬威中國合伙人兼香港資本市場主管陳清珠亦稱，信息科技行業(yè)發(fā)展相當(dāng)理想，加上一些令人矚目的收購交易及行業(yè)股價表現(xiàn)突出，[注冊英國商標(biāo)]估計業(yè)內(nèi)將有更多收購或軟件公司上市集資活動。此外，金融服務(wù)業(yè)會是另一個較多IPO活動的行業(yè)，因為中國持續(xù)緊縮信貸，一個非常龐大的非銀行金融市場 應(yīng)運(yùn)而生。非銀行信貸市場正蓬勃發(fā)展，市場需求殷切下，行業(yè)發(fā)展前景仍然樂觀。

維持今年集資逾1700億預(yù)測

而自3月開始，香港IPO市場表現(xiàn)急轉(zhuǎn)直下，歐振興指，主要由于香港資金進(jìn)出自由度及敏感度高，易受大環(huán)境影響，如近期俄羅斯局勢緊張，及中國PMI指數(shù)未如理想等不明朗因素，令投資者出現(xiàn)避險情緒。但人民幣波幅擴(kuò)闊、兩會確立今年GDP目標(biāo)為7.5，減低投資者憂慮情緒，故料此應(yīng)屬短暫情況。他補(bǔ)充，現(xiàn)時已見資金有回流跡象，而德勤亦會保持全年集資額逾1,700億至2,100億元的預(yù)測。

陳清珠表示，雖然整體市場前景樂觀，但香港IPO市場的表現(xiàn)將取決于大型IPO會否如期進(jìn)行、美國量化寬松的退市步伐、整體政治環(huán)境的穩(wěn)定、中國政府的信貸緊縮政策以及國企來港上市所采取的方式。