環(huán)球經(jīng)濟(jì)仍未明朗,香港首富李嘉誠(chéng)旗下的長(zhǎng)江基建、港燈聯(lián)同李嘉誠(chéng)基金會(huì)及李嘉誠(chéng)基金會(huì)伺機(jī)出擊執(zhí)“筍貨”,于7月31日凌晨簽定“握手”協(xié)議,以57.75億英鎊擊退由阿布達(dá)比投資局、加拿大退休金計(jì)劃投資局及澳洲麥格理集團(tuán)組成的財(cái)團(tuán),向法國(guó)電力集團(tuán)收購(gòu)旗下英國(guó)電力網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù) EDF Energy的100%英國(guó)受規(guī)管及非受規(guī)管電網(wǎng)資產(chǎn),發(fā)出不可撤回要約書(shū)。這是長(zhǎng)江集團(tuán)歷來(lái)最大金額的收購(gòu)項(xiàng)目。
長(zhǎng)江基建主席李澤巨表示,此項(xiàng)目已于英國(guó)獲多間銀行安排融資,長(zhǎng)建及港燈均無(wú)資金壓力,項(xiàng)目投資回報(bào)與長(zhǎng)建一直以來(lái)的要求收購(gòu)有雙位數(shù)字回報(bào)率相若,市場(chǎng)估計(jì)約15%。
a
基于此項(xiàng)目投資額相當(dāng)大,李澤巨表示,長(zhǎng)江基建與港燈將分別占40%權(quán)益,余下20%權(quán)益將由李嘉誠(chéng)基金會(huì)有限公司及李嘉誠(chéng)基金會(huì)持有,換言之,長(zhǎng)建及港燈要分別承擔(dān)280億港元,現(xiàn)時(shí)長(zhǎng)建手頭現(xiàn)金達(dá)100億元,零負(fù)債,港燈手頭現(xiàn)金約47億元,負(fù)債率約4%。收購(gòu)可令長(zhǎng)建及港燈于英國(guó)的業(yè)務(wù)版圖大幅擴(kuò)展,現(xiàn)時(shí)長(zhǎng)建及港燈于英國(guó)的投資額約16.6億英鎊。
雖然市場(chǎng)擔(dān)心如此大投資會(huì)令長(zhǎng)建及港燈有資金壓力及變?yōu)樨?fù)債高的公司,李澤巨笑指,長(zhǎng)建及港燈的資金相當(dāng)充裕,從不擔(dān)心長(zhǎng)建的負(fù)債情況,只擔(dān)心公司會(huì)“Undergearing”。李澤巨又稱(chēng),長(zhǎng)建現(xiàn)時(shí)仍有數(shù)個(gè)項(xiàng)目正進(jìn)行研究,惟尚未落實(shí),未能透露詳情。
此要約書(shū)仍須待EDF與歐洲工務(wù)委員會(huì)完成咨詢(xún)后,再落實(shí)是否接納,料于今年10月24日前會(huì)有決定,并要取得長(zhǎng)建及港燈獨(dú)立股東批準(zhǔn)。李澤巨指出,根據(jù)賣(mài)方向他們表示,歐洲工務(wù)委員應(yīng)不會(huì)對(duì)此交易造成阻力。他強(qiáng)調(diào),有關(guān)收購(gòu)尚未完全落實(shí),一旦成功收購(gòu),項(xiàng)目可有實(shí)時(shí)盈利貢獻(xiàn),亦是長(zhǎng)建及港燈歷來(lái)最大投資項(xiàng)目。
通告列出交易若“分手”安排,包括賣(mài)方在10月24日前尚未向長(zhǎng)建等一方發(fā)出接納通知,便須賠償最多500萬(wàn)英鎊,相反,賣(mài)方接納,卻未能獲長(zhǎng)建及港燈獨(dú)立股東之批準(zhǔn),賣(mài)方可獲1億英鎊的終止費(fèi),若歐盟反對(duì)交易,競(jìng)投方亦需支付5,000萬(wàn)英鎊的費(fèi)用。據(jù)悉,長(zhǎng)江基建聘請(qǐng)?zhí)K格蘭皇家銀行擔(dān)任交易顧問(wèn);EDF則委托德意志銀行、巴克萊資本以及法國(guó)巴黎銀行負(fù)責(zé)處理。
據(jù)了解,EDF于英國(guó)的電網(wǎng)資產(chǎn)由三個(gè)地區(qū)網(wǎng)絡(luò)組成,配電服務(wù)范圍覆蓋倫敦、英國(guó)東南部及東部,客戶(hù)數(shù)目約為780萬(wàn)。EDF供應(yīng)英國(guó)約四分之一的電力,為該國(guó)最大的配電商。此外,EDF在當(dāng)?shù)厣幸陨虡I(yè)合約形式,從事為私人設(shè)施提供配電服務(wù)的非受管制業(yè)務(wù)。