在假設(shè)房價(jià)下跌50%的重度壓力下，交通銀行對(duì)公貸款的不良率可能會(huì)上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)私貸款的不良率可能會(huì)上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。這是8月18日交行中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上，公布的新一輪房地產(chǎn)壓力測(cè)試結(jié)果。

交行行長牛錫明表示，經(jīng)測(cè)算，交行按規(guī)定在2011年底從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作理財(cái)規(guī)模約為173億元，將使資本充足率下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)撥備覆蓋率基本沒有影響。

交通銀行中期業(yè)績亮麗，2010年上半年交行實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣203.57億元，同比大增30.08%。

50%“重壓”：不良可控

在業(yè)績發(fā)布會(huì)上，交行副行長錢文揮透露，按照監(jiān)管部門的要求，交行啟動(dòng)了新一輪的房貸壓力測(cè)試。與此前重大壓力情形設(shè)定在房價(jià)下跌30%不同的是，這次房地產(chǎn)壓力測(cè)試是按照房價(jià)下跌30%、40%、50%三種情形進(jìn)行。

這表明房貸壓力測(cè)試已進(jìn)一步深入。

“下跌30%的壓力測(cè)試結(jié)果與上次相差不大，對(duì)不良率影響很小�！卞X文揮對(duì)此比較樂觀，他說，即便在極端的情況下（房價(jià)下跌50%）對(duì)不良率的影響還是很有限的。假設(shè)房地產(chǎn)價(jià)格下降30%，該行房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率將上升1個(gè)百分點(diǎn)，按揭貸款不良率上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。

不過，房價(jià)一旦下跌甚至腰斬，銀行的房地產(chǎn)貸款究竟能否扛住，市場(chǎng)仍存有爭議。此前監(jiān)管部門的壓力測(cè)試匯總結(jié)果顯示，在房價(jià)下降30%、利率上升108個(gè)基點(diǎn)前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會(huì)上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，稅前利潤下降20%，46家農(nóng)村商業(yè)銀行不良率將上升3.5個(gè)百分點(diǎn)、貸款損失率增加30%。

牛錫明亦表示，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》后，交行對(duì)照該文件對(duì)銀信合作理財(cái)資產(chǎn)逐一篩查，其造成的表內(nèi)外資產(chǎn)變化總額不大；由于轉(zhuǎn)入的資產(chǎn)是交行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，按照正常類貸款計(jì)提撥備，需要增加撥備的數(shù)額非常小，因此對(duì)利潤基本沒有影響。

另一項(xiàng)可能影響銀行未來業(yè)績的是地方融資平臺(tái)信貸。錢文揮介紹，交行目前正在按照“逐包打開、逐筆核對(duì)、重新評(píng)估、整改保全”的原則進(jìn)行全面排查，上半年已有初步成果。

該項(xiàng)體檢工作主要按以下四種現(xiàn)金流情況進(jìn)行分類：現(xiàn)金流覆蓋100%；現(xiàn)金流覆蓋70-100%，即基本覆蓋；現(xiàn)金流覆蓋30-70%，即部分覆蓋；此外就是現(xiàn)金流覆蓋率在30%以下，即基本不覆蓋。

“這一過程需要商業(yè)銀行、各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府和平臺(tái)公司等四方面的合作，因此該項(xiàng)排查工作還需要一段時(shí)間才能完成�！彼�說，融資平臺(tái)信貸的風(fēng)險(xiǎn)基本可控。

暫無融資計(jì)劃

不管未來有多少不確定性因素，今年上半年交行的中期盈利能力有所提高。

牛錫明介紹，截至2010年6月30日止，交通銀行資產(chǎn)總額達(dá)到人民幣37,092.79億元，比年初增長12.09%；平均資產(chǎn)回報(bào)率（年度化）和平均股東權(quán)益報(bào)酬率（年度化）分別為1.16%和22.61%。

客戶存款余額達(dá)人民幣27,029.31億元，較年初增長13.95%；客戶貸款余額達(dá)人民幣20,705.68億元，較年初增長12.57%。凈利差和凈利息收益率分別為2.36%和2.43%，比上年同期分別提高25個(gè)和22個(gè)基點(diǎn)。

同時(shí)，減值貸款比率為1.22%，比年初下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)到161.17%，比年初提高10.12個(gè)百分點(diǎn)。

在報(bào)告期內(nèi)，交行實(shí)施了A+H融資，成為第一家成功實(shí)施A+H供股的大型商業(yè)銀行。A股、H股分別募集資金人民幣171.25億元和港幣177.83億元，截至報(bào)告期末，A股供股資金已全額到賬，資本充足率和核心資本充足率分別達(dá)到12.17%和8.94%，較年初分別提高0.17和0.79個(gè)百分點(diǎn)。

“配股融資以后，交行的資本金充足率可以支撐較長時(shí)間的發(fā)展，因此近期并無進(jìn)一步的再融資計(jì)劃�！� 交行副行長、首席財(cái)務(wù)官于亞利表示，未來在實(shí)施非常謹(jǐn)慎的撥備原則下，撥備覆蓋率可能還會(huì)有所提高。