銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和人民銀行日前聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（“236號(hào)文”），要求商業(yè)銀行月末存款偏離度不超過3%，并提出八條禁令，防止銀行違規(guī)吸收和虛假增加存款。

      “對(duì)于設(shè)置存款偏離度，[新加坡注冊(cè)公司]我們是樂見其成的，意味著銀行員工不再有那么大的攬儲(chǔ)壓力。不過，這短時(shí)間還是難以改變銀行拉存款的競(jìng)爭(zhēng)�！币幻�股份制銀行人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱。

      236號(hào)文的發(fā)布，市場(chǎng)看法不一。不少專家和銀行業(yè)人士認(rèn)為，在存貸比監(jiān)管指標(biāo)未有所調(diào)整的情況下，存款偏離度實(shí)際上將加大銀行攬儲(chǔ)的壓力。也有分析稱，存款偏離度是監(jiān)管推進(jìn)一系列政策的前奏，將促使銀行加強(qiáng)負(fù)債管理，優(yōu)化銀行考核體系等。

      據(jù)知情人士透露，銀監(jiān)會(huì)下一步將推出銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法。9月10日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林也曾表示，銀監(jiān)會(huì)將研究制定商業(yè)銀行負(fù)債管理和評(píng)價(jià)辦法，有效評(píng)估商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量，加強(qiáng)負(fù)債質(zhì)量管理。

      實(shí)際上，下一步銀行業(yè)界更為期待的是存貸比是否調(diào)整。

      236號(hào)文要求，商業(yè)銀行月末存款偏離度不得超過3%。何為存款偏離度？

      “存款偏離度是一個(gè)衡量存款波動(dòng)情況的指標(biāo)。針對(duì)月末存款高于月日均存款的實(shí)際，236號(hào)文限定月末存款不得高于月日均的1.03倍�！币幻�監(jiān)管層人士分析稱。這意味著，如果銀行月日均存款為100億元，月末的一天銀行的存款不能夠超過103億元。

      上述股份行人士表示，實(shí)際上就是希望銀行不要在月末特別是半年末和年末面臨監(jiān)管考核的時(shí)間點(diǎn)，為達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)而違規(guī)大規(guī)模攬儲(chǔ)。例如很多通過理財(cái)資金募集或到期設(shè)置在月末，促使月末資金大增，而到下月初銀行存款便面臨大幅度的流失。

      “銀行拉存款‘沖時(shí)點(diǎn)’并非一天兩天的問題了，今年以來銀行存貸款波動(dòng)較為明顯，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)而言是有一定影響的�！敝袊�(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》分析稱。

      從人民銀行公布的數(shù)據(jù)來看，今年6月份人民幣存款增加3.79萬億元，到7月份人民幣存款則減少了1.98萬億元。存款的增長(zhǎng)也在一定程度上影響著貸款，7月份人民幣貸款新增量減少到3852億元，存貸款在新增規(guī)模上出現(xiàn)波動(dòng)較大。

      抑制銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”，曾剛表示，236號(hào)文從宏觀方面分析其影響可以體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是可以降低存貸款的波動(dòng)帶給貨幣政策的干擾；二是銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”會(huì)導(dǎo)致一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)資金的劇烈波動(dòng)，如果得到抑制，可以降低銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

      除了遏制“沖時(shí)點(diǎn)”，上述股份制銀行人士表示，236號(hào)文還要求商業(yè)銀行不得設(shè)立時(shí)點(diǎn)性存款規(guī)模考評(píng)指標(biāo)，不得設(shè)定單純以存款市場(chǎng)份額或排名為要求的考評(píng)指標(biāo)，分支機(jī)構(gòu)不得層層加碼提高考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)指標(biāo)要求。

      “從目前的政策來看，我認(rèn)為銀行的攬儲(chǔ)壓力不會(huì)有多大的改善，或者說短期內(nèi)還是上升的�！蹦持行°y行零售業(yè)務(wù)部門人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱。

      現(xiàn)實(shí)的情況是，一方面受到銀行存貸比時(shí)點(diǎn)考核的制約，銀行為達(dá)標(biāo)不得不在月末突擊攬儲(chǔ)；另外一方面則是銀行有業(yè)績(jī)考核壓力，特別是上市銀行在季末、半年末、年末發(fā)布業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，銀行有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力。再加上利率市場(chǎng)化提速、互聯(lián)網(wǎng)金融興起，銀行攬儲(chǔ)成本和壓力都在上升。

      交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平也表示，[注冊(cè)新西蘭公司]在存款偏離度考核下，銀行仍很難改變追逐存款行為。

      從銀行業(yè)界不少人士的呼聲看來，236號(hào)文對(duì)于銀行拉存款“只緊不松”，相關(guān)政策也略缺乏新意，“沖時(shí)點(diǎn)”可能會(huì)改變形式，例如從月末的時(shí)間點(diǎn)提前。

      “在存貸比實(shí)行月度日均考核之后，很多銀行內(nèi)部考核的時(shí)間點(diǎn)設(shè)定為提前。例如，將內(nèi)部年度考核時(shí)間點(diǎn)提前到12月25日、26日等�！鄙鲜龉煞葜沏y行人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱，銀行還會(huì)根據(jù)時(shí)點(diǎn)存款偏離度的測(cè)算來調(diào)整存款的規(guī)模。

      另一銀行內(nèi)部人士則擔(dān)心，在存貸比、存款偏離度雙重監(jiān)管考核之下，銀行是否會(huì)走一些創(chuàng)新途徑規(guī)避監(jiān)管，例如加速負(fù)債和貸款紛紛表外化，以保持銀行的盈利增長(zhǎng)。

      《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪的專家和銀行業(yè)界人士均認(rèn)為，存款偏離度的設(shè)定對(duì)大型商業(yè)銀行影響并不會(huì)太大，甚至可能是積極的影響。而一些股份制銀行、快速發(fā)展的城商行面臨較大壓力。

      上述中小銀行零售業(yè)務(wù)部門人士也表示，未來銀行在經(jīng)營(yíng)上還需要緊抓住基礎(chǔ)客戶，才能夠緩解攬儲(chǔ)壓力。

      同時(shí)，236號(hào)文還寄希望于遏制銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”來降低社會(huì)融資成本�！艾F(xiàn)在來看，對(duì)社會(huì)資金成本影響方向是不明確的�！痹鴦偡治龇Q，對(duì)存款監(jiān)管要求更加嚴(yán)格，可能短期內(nèi)會(huì)促使銀行負(fù)債成本更高。

      “一般性存款被分流嚴(yán)重，而高息攬儲(chǔ)被限制會(huì)導(dǎo)致銀行存款下降而制約銀行信貸投放，可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)體融資成本不降反升。”民生證券相關(guān)分析稱。

      此次236號(hào)文令業(yè)界感到“只緊不松”的一大重要原因就是未對(duì)存貸比做出進(jìn)一步的調(diào)整。

      “盡管有業(yè)績(jī)?cè)鏊賶毫υ谀抢�，存貸比的設(shè)置還是銀行存款‘沖時(shí)點(diǎn)’的最主要的因素�！鄙鲜鲋行°y行零售業(yè)務(wù)部門人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱，期待后續(xù)的“組合拳”，例如對(duì)存貸比的調(diào)整。

      “從趨勢(shì)上來講，存貸比考核有優(yōu)化的空間，需要進(jìn)行適度的調(diào)整�！痹鴦偡Q。

      正如連平所分析，在外匯占款增速放慢、金融脫媒加快、利率市場(chǎng)化推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的背景下，銀行存款增速將趨勢(shì)性放緩。而為穩(wěn)定增長(zhǎng)和滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，信貸又需要保持一定增速。在存貸比機(jī)制下，信貸投放就需要相應(yīng)的存款增長(zhǎng)。銀行存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍將激烈。

      今年6月末，銀監(jiān)會(huì)曾對(duì)存貸比指標(biāo)進(jìn)行過調(diào)整，在分子項(xiàng)中扣除6項(xiàng)，分母項(xiàng)中增加大額可轉(zhuǎn)讓存單等，不過市場(chǎng)期待已久的同業(yè)存款并未被納入到存貸比分母當(dāng)中。

      當(dāng)然，要突破存貸比75%的界限或者取消存貸比，修訂《商業(yè)銀行法》是必經(jīng)之路，不過對(duì)存貸比中“存貸”范圍依然還是有可調(diào)整空間。

      存貸比進(jìn)一步調(diào)整未有確切消息，[新西蘭公司注冊(cè)]上述知情人士稱，下一步銀監(jiān)會(huì)將會(huì)出銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法，可能會(huì)解決更多的問題。

      尚福林也表示，隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)和多層次金融市場(chǎng) 不斷發(fā)展，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化，負(fù)債成本逐步攀升，資金來源穩(wěn)定性下降，加大了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。銀行業(yè)要在繼續(xù)做好資產(chǎn)管理、資本管理、流動(dòng)性管理的同時(shí)，加強(qiáng)負(fù)債管理。