繼1月底宣布實施負利率后，日本再度成為投資者關注的焦點。在本周二的一場公債標售中，日本成為七國集團（G7）中首個出現(xiàn)10年期公債負收益率的經(jīng)濟體。這意味著，投資者同意倒貼利息。

這在此前未曾被想象過，然而伴隨全球經(jīng)濟前景撲朔迷離，[英國公司注冊名稱]全球通脹水平不斷滑坡，投資者對此類高評級債券掀起高度熱情。外資機構發(fā)布的一些投資數(shù)據(jù)則顯示，近階段投資者對全球股市的配比顯著下降，而債券投資配比則觸及5年高位。

根據(jù)日本公債的標售結果，2.4萬億日元的10年期公債平均得標收益率為負0.024%，票面年利率為0.1%，創(chuàng)歷史新低。且投標倍數(shù)較1月份的前次標售上升。

眼看著日本的債券標售出現(xiàn)這樣的結果，外界也將目光轉向德國。有外媒分析稱，德國很有可能加入日本的隊列。本周一，德國10年期公債收益率報約0.10%，距離去年4月所觸及的紀錄低位0.05%不遠。低油價壓低全球通脹、金融市場動蕩以及經(jīng)濟增長減緩等因素促使投資者“瞄準”債券。

據(jù)摩根大通統(tǒng)計，截至上周五，收益率為負值的全球政府債券規(guī)模達6.4萬億美元，占該行全球政府債券指數(shù)的27.2%。

而路透近日發(fā)布，在2月15日至24日期間針對歐洲、英國、美國和日本的44位基金經(jīng)理進行的調(diào)查顯示，他們的全球投資組合中股票投資配比下降了1.6個百分點至46%。全球債券投資配比上升2.4個百分點至39.2%，至少是5年來最高。

在歐洲，經(jīng)理人將股票配比降至2014年12月以來最低。在全球平衡型投資組合中，基金的股票配比降至44%，債券配比則升高至近40%，為2013年3月以來最高。在英國，經(jīng)理人重倉持有債券，將這一資產(chǎn)的配比調(diào)升至去年9月以來最高位24.9%，股票配比則下調(diào)至49%的五個月低位。

在美國，11名經(jīng)理人的股票持倉建議從52.5%降至51.9%，現(xiàn)金配置則從前一個月的4.0%增至4.4%，為去年5月以來最高。雖然他們對債券持倉建議變動不大，但將北美債券建議配比從1月的69.9%上調(diào)至71.8%。

除了債券，黃金亦在今年散發(fā)光芒。今年以來該類資產(chǎn)約16%的漲幅跑贏了高收益?zhèn)�、投資級債券、美國國債，以及新興國家所有的貨幣和主要股指。SPDRGoldShares的黃金持有量在2月飆升了16%，創(chuàng)下7年來的最大單月漲幅。


旗下管理著14億美元資產(chǎn)的Taurus策略師雷納預計，黃金價格年底很有可能升至每盎司1350至1400美元的水平，這意味著全年漲幅或達32%。

相較而言，股市成為“失血”重災區(qū)。[注冊英國公司流程]根據(jù)研究公司eVestment本周公布的數(shù)據(jù)，主權財富基金2015年贖回464億美元資產(chǎn)。其中，從全球股票投資委托機構贖回逾170億美元，最大規(guī)模的資本流出集中在各投資類別的被動型投資策略領域。

在這一變化的背后，全球股指經(jīng)歷了數(shù)年來的最差開局。截至1日，明晟MSCI世界股指已經(jīng)累計下滑5.25%。