家族辦公室的功能

如果您有100萬美元的凈資產(chǎn)，私人銀行可以為您打理財(cái)富；但如有您有1億美元以上的身家，那就需要家族辦公室來為您出謀劃策了。

私人銀行眼下已成為內(nèi)地富裕人士理財(cái)?shù)娘@學(xué)，然而它還稱不上人類所能想象的金融服務(wù)的極致，在歐美，家族辦公室才是最頂級(jí)富豪的不二之選。

一切以家族利益為上

作為一種高端銀行業(yè)務(wù)，私人銀行對(duì)于那些擁有巨額資產(chǎn)的客戶提供專屬且隱秘的金融服務(wù)，通過全球性的財(cái)務(wù)咨詢、投資顧問和稅務(wù)規(guī)劃，為客戶提供度身定制的金融服務(wù)，藉此幫助客戶達(dá)到財(cái)富保值增值的目的。

然而，大部分私人銀行所提供的服務(wù)內(nèi)容，仍是從個(gè)人角度出發(fā)，這對(duì)于那些極度富有的家族來說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，例如家族企業(yè)的經(jīng)營和繼承、家族成員的資產(chǎn)分配、慈善基金會(huì)的設(shè)立和整個(gè)家族內(nèi)部所衍生的各項(xiàng)事務(wù)等，都是普通的私人銀行顧問所無法提供的。換句話說，頂級(jí)的大富之家需要的是一個(gè)家族賬戶的財(cái)務(wù)總管，將家族可能面對(duì)的投資、保險(xiǎn)、法律、稅務(wù)和慈善機(jī)構(gòu)設(shè)立等事務(wù)都統(tǒng)籌起來，而家族辦公室(亦稱作“家族賬房”、“家族理財(cái)室”或“家族事務(wù)公司”)便是基于這樣的需求而誕生。

如果以資產(chǎn)來區(qū)分，私人銀行是為擁有100萬美元凈資產(chǎn)的個(gè)人和家庭提供服務(wù)，而家族辦公室的服務(wù)對(duì)象則是擁有凈資產(chǎn)達(dá)1億美元以上的家族，但這并非兩者的本質(zhì)區(qū)別。更關(guān)鍵的差異在于，家族辦公室跳脫了純粹以個(gè)人或家庭理財(cái)?shù)姆妒剑�而是基于家族永續(xù)經(jīng)營的立場，其服務(wù)范圍不僅只是解決錢的問題，而是涵蓋了其所衍生的家庭生活、人際關(guān)系各個(gè)方面，因此它對(duì)于客戶生活的介入程度遠(yuǎn)高于私人銀行，堪稱家族的真正管家。像英國著名的高富諾集團(tuán)(Grosvenor Group)，為西敏寺公爵家族服務(wù)了300多年，幾乎被視為家族的一份子。當(dāng)然，這也意味著家族辦公室更加需要服務(wù)對(duì)象的配合與信賴。一個(gè)私人銀行的客戶，也許只是把自己的一部分資產(chǎn)放在銀行賬戶，但那些大家族的主人，則可能將所有資產(chǎn)細(xì)節(jié)，甚至于家庭瑣事、個(gè)人怪癖等悉數(shù)告知他們的財(cái)富管家。

根據(jù)FOX(Family Office Exchange)估計(jì)，美國2008年約有2500至3000個(gè)家族辦公室在運(yùn)作，其中不包括獨(dú)立的私人理財(cái)師或非正式管理的部分。而其他估計(jì)數(shù)字顯示，歐洲有1200至1500家。除此以外，家族辦公室的觀念尚未在其他地區(qū)普及。不過，像瑞銀集團(tuán)(UBS)、瑞士信貸(Credit Suisse)等私人銀行的服務(wù)其實(shí)也延伸了家族辦公室的概念，因此家族辦公室有時(shí)也會(huì)被視為一種最高端、最典型的私人銀行服務(wù)。

財(cái)富管家的工作表

事實(shí)上，家族辦公室也不是什么新鮮事物。在19世紀(jì)80年代，老約翰D. 洛克菲勒(John D. Rockefeller Sr.)就聘用弗里德里克·蓋茨(Frederick Gates，跟比爾·蓋茨沒關(guān)系)替他打理個(gè)人投資、家族財(cái)產(chǎn)問題以及慈善事業(yè)。Withers律師事務(wù)所的帕特麗夏·米爾納(Patricia Milner)稱，為超級(jí)富豪及其后人管理財(cái)富的金融機(jī)構(gòu)成形于19世紀(jì)末的美國，后來傳到英國，就是如今家族辦公室的模式。

如今，這類公司的形式越來越多樣化。有的家族辦公室是家族本身所成立，有的則是獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)或理財(cái)師；有的只服務(wù)一個(gè)家族，有的則是面向所有豪門。同樣多樣化的是家族辦公室的業(yè)務(wù)，它們可提供與投行業(yè)務(wù)一樣范圍廣泛的金融服務(wù)，如資產(chǎn)管理、保障所有權(quán)結(jié)構(gòu)的信托服務(wù)、交易及融資等公司金融顧問服務(wù)，同時(shí)也能超越純金融服務(wù)領(lǐng)域，提供繼承人計(jì)劃、家族分支或代與代之間的爭端調(diào)解、針對(duì)后代的投資事務(wù)指導(dǎo)以及各類“秘書服務(wù)”——為孩子尋找學(xué)校，或?yàn)檫w居者尋找住所，乃至安排行程、雇請(qǐng)女傭、遛狗等事宜。

一個(gè)家族究竟如何管理資產(chǎn)，主要取決于家族成員的富有程度。瑞士信貸(Credit Suisse)私人銀行部門的首席執(zhí)行官杰里米馬歇爾(Jeremy Marshall)表示，聘請(qǐng)只為一個(gè)家族提供服務(wù)的家族事務(wù)公司，資產(chǎn)需要達(dá)到3億英鎊。他估計(jì)，總部在英國的家族事務(wù)公司，啟動(dòng)成本為300萬英鎊，年?duì)I運(yùn)成本200萬英鎊。由于家族辦公室運(yùn)營成本高昂，因此只有當(dāng)家族資產(chǎn)超過1億美元時(shí)，使用它們才有經(jīng)濟(jì)意義。資產(chǎn)不到這個(gè)數(shù)字的家族最好還是使用傳統(tǒng)的理財(cái)師，比如私人銀行或信托公司，輔以旅行社和家政人員的服務(wù)。

家族辦公室通常具有以下的幾種功能，可能是直接來管理，也有可能會(huì)委外管理。

資產(chǎn)管理：對(duì)于極度富有的家族來說，資產(chǎn)有效的管理是首要工作，然而要管理一個(gè)規(guī)模龐大且需永續(xù)經(jīng)營的家產(chǎn)，除了有完善的資產(chǎn)配置外，更要確保資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

稅務(wù)規(guī)劃：從家族成員的個(gè)人所得稅到家族企業(yè)的營業(yè)所得稅，都是稅務(wù)規(guī)劃所需要全面含蓋的范圍，另外，還有包括家族間的繼承和贈(zèng)與等稅賦問題，更是需要即早規(guī)劃。

風(fēng)險(xiǎn)管理：家族資產(chǎn)的繼承和分配最容易產(chǎn)生爭論，一旦忽略事先統(tǒng)籌，直接的后果就是資產(chǎn)的快速流失；妥善的保險(xiǎn)和信托的規(guī)劃，可以降低此種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。

慈善基金會(huì)：慈善事業(yè)對(duì)于富有人士而言扮演著很重要的角色，不僅可以提升整個(gè)家族的名譽(yù)，也可藉此增進(jìn)家族成員的向心力，更可以回饋于社會(huì)大眾；另外，還可以享受稅賦減免的優(yōu)惠。

家族企業(yè)管理：每個(gè)家族都有其致富的本業(yè)，可能是貿(mào)易、不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)或是投資而來，未來將會(huì)遇到所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是否分離的問題?是透過專業(yè)經(jīng)理人或是由家族成員來管理?以及家族股權(quán)如何分配的問題?都需要提供相關(guān)信息來協(xié)助決策。

家族關(guān)系管理：戲劇性的恩怨情仇總是頻頻上演于豪門之中，家族成員間和各世代間的人際關(guān)系，若不妥善處理將會(huì)損及整個(gè)家族的根基，而這也許也是家族辦公室最具挑戰(zhàn)性的工作。

家族后代教育：永續(xù)經(jīng)營是家族企業(yè)的終極夢想，協(xié)助培育下一代成為足以管理家族企業(yè)的能力，以及提供機(jī)會(huì)去學(xué)習(xí)如何去處理相關(guān)事務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，是家族辦公室重要的課題。

其它相關(guān)服務(wù)：有錢的家族仍有著許多不同種類的服務(wù)需求，從賬單支付、日常起居，到旅行安排、不動(dòng)產(chǎn)管理等，都是身為家族財(cái)富管家所需要發(fā)揮的功能。

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最近十年，世界各地涌現(xiàn)出大量家族辦公室。常見為解決家族矛盾、保證財(cái)富代代傳承、整合資產(chǎn)、應(yīng)對(duì)流動(dòng)性的突然變化以及提高財(cái)富管理效率。隨著中國富豪家族數(shù)量的不斷增加和他們對(duì)財(cái)富管理的意思不斷成熟，家族辦公室這類服務(wù)的需求也將不斷增長。

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