家族辦公室對中國家族的啟示

吸收與改造

家族辦公室對于中國家族來說是一個全新的領(lǐng)域，需要在充分吸收歐美及海外華人FO的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合中國的實(shí)際情況進(jìn)行本土化改造。歐美的FO經(jīng)過上百年的演化歷史，在不斷試錯的過程中形成了寶貴的治理結(jié)構(gòu)、人才管理、投資決策等獨(dú)門秘笈。挑戰(zhàn)在于，F(xiàn)O是金融行業(yè)中最為隱秘的物種之一，很難能夠獲得海外FO的第一手資料，而即使有機(jī)會走近FO，也往往是霧里看花，因?yàn)槊考褾O的看門絕學(xué)不會輕易示人。但是，構(gòu)建家族辦公室不能摸著石頭過河，因?yàn)殍b于家族辦公室的特性，要么不犯錯誤，要犯錯誤就是大錯誤。

另一方面，我們也不能對國外成熟的FO管理模式照搬照抄，在充分借鑒吸收既有工具的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)結(jié)合中國特色的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律環(huán)境以及本家族的特質(zhì)進(jìn)行改造，否則也只能落得水土不服、慘淡收場的結(jié)局。筆者之一所在的清華大學(xué)五道口金融學(xué)院正在進(jìn)行前沿研究，探索適合中國國情的本土化家族辦公室的解決方案，希望能夠切實(shí)幫助中國家族走出一條真正適合自己的道路。

學(xué)習(xí)與教育

中國絕大部分家族財富都掌握在家族企業(yè)第一代創(chuàng)始人手中，沒有人比創(chuàng)業(yè)家更擅長于創(chuàng)造財富，他們絕對是個中高手。但是，管理財富所需要的知識技能/心智模式與創(chuàng)造財富相比大不相同，尤其在國際金融體系越演變越復(fù)雜的今天。過于自信可能使投資決策失誤，使家族財富遭受重大損失；也有可能被具備更強(qiáng)金融能力而別有用心的機(jī)構(gòu)或個人利用。家族一代應(yīng)當(dāng)保持謙虛和開放的心態(tài)，重塑自己的心智模式，通過學(xué)習(xí)與教育，真正理解并駕馭家族辦公室這個復(fù)雜而精密的工具。

家族二代在參與FO方面將大有作為，很多二代都在海外大學(xué)接受金融或者經(jīng)濟(jì)方面的教育，在學(xué)習(xí)FO的過程中既是一代的有力助手，也將成為FO實(shí)際工作的重要承擔(dān)者和發(fā)起人。與一代的磨合溝通和自身價值觀的塑造將成為二代參與家族辦公室的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

規(guī)劃與實(shí)施

家族辦公室是家族財富管理的頂層設(shè)計(jì)，不能邊設(shè)計(jì)邊施工。家族應(yīng)當(dāng)充分掌握國際FO的發(fā)展規(guī)律，結(jié)合自身目標(biāo)及實(shí)際情況進(jìn)行系統(tǒng)的規(guī)劃。治理設(shè)計(jì)包括結(jié)構(gòu)、流程和文化的設(shè)計(jì)。鑒于FO作出的決策對家族具有重要而深遠(yuǎn)的影響，如何使FO高管的利益與家族利益完全一致是家族必須仔細(xì)思考并徹底解決的問題。例如，如何避免投資經(jīng)理做關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，需要從結(jié)構(gòu)、流程和文化等方面精心設(shè)計(jì)、多管齊下，最大限度地解決家族與經(jīng)理人之間的潛在利益沖突。

FO高管的遴選與保留將成為中國家族面臨的長期挑戰(zhàn)。家族選擇FO高管人員應(yīng)像甄選醫(yī)生一樣嚴(yán)格謹(jǐn)慎，否則將給家族財富帶來巨大的風(fēng)險。FO從業(yè)人員不僅必須具有過人的才干和專業(yè)技能，擁有極強(qiáng)的單兵作戰(zhàn)能力，而且應(yīng)該忠誠可靠、值得托付、持有與家族共同的理念和價值觀，這樣的人才在整個金融行業(yè)都是非常稀缺的。在中國的人才市場上幾乎沒有現(xiàn)成的人選，與此同時，家族辦公室還將面臨與私人銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)搶奪人才的有力競爭。