紀(jì)成莊：信托融資渠道是未來財富管理的突破口

5月21日，由上海財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院、高頓培訓(xùn)主辦的“2015銀行創(chuàng)新論壇”在上海召開。

興業(yè)信托財富管理部總經(jīng)理紀(jì)成莊在論壇中表示，[在沈陽注冊香港公司服務(wù)] 對信托公司來講，雖然管理是日趨嚴(yán)格日趨規(guī)范，但是信托公司通向全球的融資通道是最暢通的，有二級市場的交易，貴金屬的交易，包括銀行跟市場的交易，應(yīng)該說是涵蓋了全市場跨界的資產(chǎn)配置的能力，這是我們財富管理的突破口。

以下為嘉賓發(fā)言全文：

在這邊分享一下信托在財富管理的機遇、優(yōu)勢，在談到財富管理，優(yōu)勢和機遇的時候，剛才主持人提到的第二個問題，當(dāng)前的形勢、信托的方向，本身就是密不可分的。

經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，大家如果有關(guān)注信托行業(yè)，應(yīng)該可以感受到，今年以來，傳統(tǒng)的高收益、固定收益的產(chǎn)品明顯少了，我印象中，應(yīng)該是在前年，固定收益了一年的產(chǎn)品，可能大家會見到一年的收益在10%以上，甚至12%、13%，今年以來，這一類的產(chǎn)品減少了。

就是以那種傳統(tǒng)的資產(chǎn)驅(qū)動型的這塊，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，逐漸在減少的趨勢。不知道我的論點是不是過于悲觀，中國的實體經(jīng)濟，目前還處于一個非常明顯的下行的通道，還沒有觸底，還沒有找到底，這個底在哪，還真不知道。工業(yè)革命帶來的整個的升級換代，那個時候，我們真正是實體經(jīng)濟回升了，那么這個時候?qū)嶓w的投資，對資金的需求，肯定是旺盛的趨勢，那個時候可能在信托這個機制，銀行，管理多樣化的資金的市場就活躍起來了。那么當(dāng)前來看，尤其是目前處于一種利率下行的通道，這個時候，信托公司的走行需求來講，從今年到目前，幾家專業(yè)化的信托機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，投向資本市場這款信托的產(chǎn)品，基本上占了一半以上，上升的勢頭非常明顯，也就是說傳統(tǒng)的以資產(chǎn)驅(qū)動型的信托業(yè)務(wù)在回升，以資金驅(qū)動型的，以信托公司當(dāng)下的業(yè)務(wù)的熱點，以資金驅(qū)動型的業(yè)務(wù)，必將成為一個重要的支柱點。我先說了信托公司的走行過程，我們應(yīng)該如何應(yīng)對，回過頭來剛才的第一個問題，信托公司在財富管理里面有什么樣的優(yōu)勢，有什么樣的機遇，下一個，信托公司的業(yè)務(wù)的安排，是以資金驅(qū)動型的信托，資金驅(qū)動，按狹義的財富管理來講，我就找資金，就是當(dāng)前大家做的最多的財富管理，就是找資金來幫你進行資產(chǎn)的配置，目前國內(nèi)財富管理里面，可能占絕大部分。

其實，財富管理在信托公司這方面來講，如果從狹義的角度來講，可能全國68家信托公司，其實從狹義來講，財富管理業(yè)務(wù)是信托公司里面的條件，但是從信托公司本身，它病程著首人之托，代人理財，信托公司本身就是一家財富管理機構(gòu)。我們信托公司開展財富管理，其實就是本著我為委托人交付我信托，你的信托財產(chǎn)如何管理和應(yīng)用，那么圍繞著這個去進行資產(chǎn)的配置，資金的配置而開展，從這個角度來講，信托公司的財富管理，其實也就涵蓋信托業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)。首先對信托公司來開展財富管理的定位，這是我個人的觀點。

　　第二個觀點，信托公司在開展財富管理業(yè)務(wù)的時候，我覺得還是有一些，作為一個專業(yè)化的機構(gòu)，它有不同的特點，剛才我們也交流過，信托再來做財富，跟咱們銀行做財富，其實還是有一些形式和業(yè)務(wù)形態(tài)上的區(qū)別，我覺得也也是發(fā)揮各自的優(yōu)勢的基礎(chǔ)。在座的各位專家都清楚，基于信托機制下，咱們接受委托人交付給我們的，你的現(xiàn)金資產(chǎn)還是其他的資產(chǎn)也好，在法律上起到了隔離的作用，我這邊在做，后面信托財產(chǎn)管理應(yīng)用的時候，法律層面的隔離，就為委托的財產(chǎn)做了一個防護的功能。第二個優(yōu)勢，信托公司在做信托財產(chǎn)管理的時候，不管是投資還是資產(chǎn)管理，信托公司被號稱為金融百貨公司，首先我們投資的渠道，應(yīng)該說現(xiàn)在的監(jiān)管，對信托公司來講，雖然管理是日趨嚴(yán)格日趨規(guī)范，但是信托公司通向全球的融資通道是最暢通的，有二級市場的交易，貴金屬的交易，包括銀行跟市場的交易，應(yīng)該說是涵蓋了全市場跨界的資產(chǎn)配置的能力，這是我們財富管理的突破口，有這樣的工具，這是第二方面的優(yōu)勢。

　　第三層面的優(yōu)勢，跟銀行做財富管理的不同，銀行財富管理機構(gòu)，圍繞客戶的資產(chǎn)做一些配置，信托公司，你交給我錢也行，你交給我股權(quán)也行，甚至你什么都不交給我，你就交一件你幫我管錢這事也行，這就是信托公司在做財富管理的時候，不光光局限于資產(chǎn)的運作，可以為更多的類別做管理，這是信托公司在做管理的第三個優(yōu)勢。

　　第四個優(yōu)勢，[在溫州注冊香港公司服務(wù)]包括剛才胡潤先生也提到了家族的傳承，在我們國內(nèi)來講，關(guān)于家族傳承，家族信托這塊，也就是最近一兩年剛剛提起來的，這方面的需求，大家都清楚，就不用多說了，歸納起來就是幾點，一是傳承，二是養(yǎng)老，三是家族的一些專署的一些事物的管理，可以歸納為精神層面，不光光是財富層面，比如說這個家族是創(chuàng)業(yè)性的，為了鼓勵家族的成員，每一代都有創(chuàng)業(yè)的動力，從家族企業(yè)來講，多出這么一個基金，鼓勵下一代，只要你有創(chuàng)業(yè)，這個基金是提供你最基礎(chǔ)的，包括我們也可以作為一個教育的傳承，以及養(yǎng)老，這些層面也是信托在做財富管理的時候，未來的方向。