近日，2015年福布斯全球富豪榜榜單出爐，有300位中國富豪凈資產(chǎn)超過10億美元，總數(shù)位居世界第二。
在榜單背后，不僅是富豪群體的龐大，[珠海 注冊香港公司服務(wù)]也表明了中國“創(chuàng)一代”正面臨財富傳承的節(jié)點。
在這樣的背景下，家族信托也在中國市場尋找到了切入點。
家族信托潮起
2014年被稱為中國家族信托元年，家族信托成為高凈值人群中熱門的話題之一，這正是基于市場的需求而生。
平安信托研究數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，中國可投資資產(chǎn)超過5000萬元的人群已超過12萬人，且群體數(shù)量持續(xù)保持較高的增速，年復(fù)合增長率達(dá)20%，家族信托市場預(yù)計規(guī)模3000億。
在這些潛在的目標(biāo)群體和巨大的市場需求下，家族信托在中國終于找到了生根的土壤。
2013年初，平安信托發(fā)行國內(nèi)首只家族信托“平安財富鴻承世家家族信托”，為單一資金信托計劃，委托人為深圳一企業(yè)家，受益人為其子女，期限50年，起始規(guī)模5000萬元，這宣告著信托公司拉開了中國家族信托市場的序幕。
2013年5月，招商銀行與外貿(mào)信托合作簽約財富傳承家族信托，7月正式成立國內(nèi)私人銀行首單家族信托，自此，銀行系家族信托涌動。9月底，北京銀行與北京信托簽約進軍這一領(lǐng)域，并于2014年推出房產(chǎn)管理主題的家族信托。
隨后，上海信托、中融信托、紫金信托等一批信托公司紛紛涉足家族信托市場。2014年7月，諾亞財富宣布在香港地區(qū)設(shè)立子公司從事家族信托業(yè)務(wù)，標(biāo)志著第三方財富管理機構(gòu)分羹家族信托。
從發(fā)起機構(gòu)來看，家族信托形成了信托系、銀行系、第三方財富管理系等多個“門派”。同時，作為配套設(shè)施，專門從事家族信托法律事務(wù)的研究和服務(wù)機構(gòu)應(yīng)運而生。
“與國內(nèi)的私人銀行相比，現(xiàn)階段信托公司更適合為客戶提供家族信托服務(wù)。”平安信托組合投資總監(jiān)康朝鋒對記者表示。
首先不同于銀行需要與外部信托公司合作的模式，信托公司可以獨立運作家族信托，更能充分發(fā)揮一體化優(yōu)勢，在客戶信息安全、內(nèi)控管理、投資時效、客戶服務(wù)、收費合理性等方面表現(xiàn)更佳。
從資產(chǎn)配置和財富管理的角度來看，信托公司具備專業(yè)的投資和研究團隊以及豐富的產(chǎn)品線、多樣資產(chǎn)的管理經(jīng)驗，充分滿足客戶多元化投資及風(fēng)險分散的要求，真正實現(xiàn)全方位、定制化的方案設(shè)計。
一位信托公司高管對記者表示，不管是銀行還是第三方財富管理公司，其家族信托離不開完善的法律體系和結(jié)構(gòu)為支撐，說到底是與信托公司合作，借助信托業(yè)務(wù)框架。
那么，各種機構(gòu)競相進軍家族信托領(lǐng)域，看中的究竟是什么？
對此，康朝鋒介紹，家族信托是為高凈值客戶提供的一項增值服務(wù)，通過為客戶提供資產(chǎn)配置及財富傳承服務(wù)獲取盈利，通過家族信托提高客戶的產(chǎn)品再購買率，也能提高客戶黏性，深挖客戶潛在需求，拉高客均資產(chǎn)，通過樹立資產(chǎn)管理及高端品牌，客戶總數(shù)量也會明顯提升，間接實現(xiàn)了公司盈利。
“信托作為一種優(yōu)良的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財富管理制度，從在中世紀(jì)的英國誕生之后到現(xiàn)在，歷經(jīng)數(shù)百年而不曾消亡，并且流傳到世界各地，發(fā)揮著獨特的功用。”中鐵信托副總經(jīng)理陳赤在接受記者采訪時表示。
第一，基于信托財產(chǎn)的獨立性帶來的破產(chǎn)隔離功能，信托財產(chǎn)的長期管理特性使得家族信托為客戶營造安全的財富保管空間。
第二，家族信托能很好地幫助客戶實現(xiàn)自由意志。
第三，家族信托通過專業(yè)管理機構(gòu)帶來財產(chǎn)管理和保障的高效率。
家族信托的拓展空間
當(dāng)前中國家族信托正處于“跑馬圈地”的發(fā)展階段，但這一高端財富管理的“舶來品”正在經(jīng)歷的本土化進程也不無困境。
一個現(xiàn)象表現(xiàn)為服務(wù)和定位的偏差，上述信托公司高管坦言，國內(nèi)家族信托往往著眼于稅務(wù)的規(guī)避，事實上國內(nèi)創(chuàng)一代對財富傳承、企業(yè)管理和家族文化傳承有著內(nèi)生性需求，他認(rèn)為未來服務(wù)應(yīng)側(cè)重助力家族基業(yè)長青。
而關(guān)于財富傳承的理念和認(rèn)知也需要一個培育的過程。
康朝鋒表示，國內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)的客戶群以民營企業(yè)的企業(yè)主為主。“國內(nèi)客戶目前主要為富一代，理念中對財產(chǎn)的保值增值還不想全權(quán)放手，對于國外委托人已經(jīng)傳承到富4代、5代的資產(chǎn)全權(quán)委托管理也存在種種疑慮。”
在發(fā)展業(yè)務(wù)過程中，阻力主要來自客戶對財富傳承的觀念還沒有普及，客戶對于財富傳承、家族信托還不夠了解，客戶擔(dān)心不能把他的慈善傳承愿望用于信托來實現(xiàn)。
在實務(wù)層面，制度設(shè)計也亟待為家族信托開墾土壤。
陳赤表示，信托財產(chǎn)登記制度迄今為止遲遲沒有出臺，嚴(yán)重限制了家族信托的財產(chǎn)類型。
目前，家族信托中的信托財產(chǎn)以資金為主，大量的股權(quán)、不動產(chǎn)無法作為信托財產(chǎn)順利“委托”給受托人，導(dǎo)致家族信托運用的范圍受到很大限制。
“家族信托要達(dá)到信托財產(chǎn)獨立和隔離的目的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的信托財產(chǎn)登記手續(xù)，尤其是股權(quán)、房產(chǎn)等財產(chǎn)�！笨党h表示，高凈值人士除現(xiàn)金類資產(chǎn)和金融產(chǎn)品投資外，大多擁有不動產(chǎn)和股權(quán)等財產(chǎn)。
不動產(chǎn)物權(quán)的變更和轉(zhuǎn)移應(yīng)該通過產(chǎn)權(quán)登記來實現(xiàn)，股權(quán)也應(yīng)該通過股東變更登記來達(dá)到公示和對抗第三人的效果。
以房產(chǎn)和股權(quán)作為家族信托的信托財產(chǎn)，應(yīng)該履行登記手續(xù)。在信托財產(chǎn)登記方面，國外有些國家采取了專設(shè)信托登記機關(guān)的方式，而我國目前沒有這類專門登記機關(guān)。
同時，在財產(chǎn)過戶的一般登記管理部門，譬如房產(chǎn)局、工商局、證券登記公司等機關(guān)進行過戶登記也存在操作障礙，成為房產(chǎn)、股權(quán)類家族信托作為非交易性過戶登記的障礙，并由此延伸多層稅收的情況。
外貿(mào)信托2014年研究報告顯示，[海口 注冊香港公司服務(wù)]隨著上海自貿(mào)區(qū)信托登記中心的設(shè)立，未來股權(quán)、不動產(chǎn)設(shè)立家族信托的非交易性過戶、登記有望成型。
可以實務(wù)資產(chǎn)設(shè)立財富傳承信托在自貿(mào)區(qū)法院登記，實現(xiàn)這些財產(chǎn)的信托財產(chǎn)性質(zhì)的認(rèn)定，從而達(dá)到財富傳承的目的。
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