繼招商銀行、中國銀行、北京銀行、中信銀行等私人銀行推出家族信托業(yè)務(wù)之后，近日又一私人銀行高調(diào)加入這一高凈值人士家族財富傳承的角力場。
5月中旬，興業(yè)銀行“興家興業(yè)財富傳承”系列又一單家族信托在沈陽落地，此前該行首單家族信托已于3月落地西安。興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞鋒表示，目前該行已與十多位高凈值客戶簽署了家族信托意向書。
隨著國內(nèi)高凈值人群不斷增加，[巴拿馬公司注冊]對財產(chǎn)隔離、財產(chǎn)傳承的需求日趨強烈，家族信托作為家族財富管理的重要金融工具開始受到高凈值人士關(guān)注，私人銀行、信托公司、第三方理財?shù)葯C構(gòu)都將目光瞄準這一新興市場。
興業(yè)私行角力家族信托
近期興業(yè)銀行連續(xù)落地兩單家族信托，為高凈值人士量身定制了個性化的家族信托方案。
興業(yè)銀行家族信托金額起點門檻為2000萬元人民幣，存續(xù)期限可根據(jù)客戶需求靈活制定；信托目的以中長期的財產(chǎn)保障和財富傳承為主，并根據(jù)客戶需求提供定制化的服務(wù)，幫助客戶進行長期規(guī)劃財富。
此外，興業(yè)銀行家族信托的服務(wù)內(nèi)容除了信托設(shè)立管理和信托財產(chǎn)的投資管理之外，還提供法律咨詢服務(wù)。通過法律專家的專業(yè)咨詢服務(wù)，能夠全面了解客戶需求，便于為客戶量身設(shè)計最為適合的信托條款，提供專業(yè)的金融解決方案。
按照《信托法》的規(guī)定，金融資產(chǎn)、股權(quán)及不動產(chǎn)等各類資產(chǎn)均可作為家族信托的信托財產(chǎn)。但國內(nèi)暫無信托財產(chǎn)登記制度，因此包括興業(yè)銀行在內(nèi)，大多數(shù)商業(yè)銀行推出的家族信托以現(xiàn)金和金融資產(chǎn)作為主要受托資產(chǎn)。
據(jù)了解，興業(yè)銀行今年3月首單家族信托是與子公司興業(yè)信托合作實現(xiàn)落地。該行旗下?lián)碛行磐�、租賃、基金、消費金融、期貨以及資產(chǎn)管理等多家子、孫公司，是國內(nèi)擁有金融牌照最多的金融控股集團。集團強大的金融資源，使該行可充分利用集團合作的平臺優(yōu)勢，為客戶打造量身定制的家族財富規(guī)劃和管理計劃。
“我們對合作伙伴的選擇基于‘以客戶為中心’的原則，如果其他信托公司在家族信托業(yè)務(wù)方面具備突出的專業(yè)能力和強大的資質(zhì)，我們也愿意借助外部力量為客戶提供優(yōu)質(zhì)的財富保障和傳承服務(wù)。”興業(yè)銀行私人銀行部副總經(jīng)理陳允枏表示。
近年來興業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)模式逐漸由“產(chǎn)品驅(qū)動”向“咨詢驅(qū)動”轉(zhuǎn)型，重點突出委托投資、投資顧問模式的發(fā)展，將私人銀行回歸“顧問咨詢”與“委托”的本質(zhì)�！八饺算y行服務(wù)不能僅停留在財富管理升級的層面，必須根據(jù)客戶個性化、多元化需求提供一整套綜合金融服務(wù)解決方案，涵蓋財務(wù)規(guī)劃、投資管理、海外業(yè)務(wù)、財富保障與傳承等。應(yīng)當說，包括家族信托在內(nèi)，‘私人銀行專業(yè)化、綜合化服務(wù)’對銀行提出了更高要求。”陳允枏認為。
布局家族信托機構(gòu)漸多
近年來，包括銀行、信托、第三方理財?shù)仍趦?nèi)都紛紛搶食家族信托這一財富管理市場蛋糕。國內(nèi)私人銀行開展家族信托業(yè)務(wù)始于2013年。招行私人銀行最早于2013年推出受托資產(chǎn)門檻為5000萬元、期限為30~50年的家族信托；中行私人銀行推出為金融資產(chǎn)兩億元以上的富裕家族提供家族資產(chǎn)管理、傳承方案、家族信托、稅務(wù)規(guī)劃以及法律顧問等服務(wù)的家族理財室等；北京銀行也推出受托資產(chǎn)門檻為3000萬元、存續(xù)期限5年以上的家族信托。今年4月中信銀行聯(lián)合中信信托簽約了家族信托產(chǎn)品。
除了私人銀行外，謀求轉(zhuǎn)型的信托公司也將家族信托作為重要的轉(zhuǎn)型方向之一。除了最早推出家族信托的平安信托外，中融信托、長安信托等紛紛涉足。2012年平安信托發(fā)布的家族信托門檻為5000萬元，不過近來部分信托公司的家族信托業(yè)務(wù)門檻有所下調(diào)，放低姿態(tài)招攬客戶，比如中融信托被傳出其家族信托產(chǎn)品起點為1000萬元，而長安信托面世的家族信托產(chǎn)品門檻則不到500萬元。搶食家族財富管理的還有第三方理財機構(gòu)，如去年下半年諾亞財富集團在港設(shè)立信托機構(gòu)為其高凈值客戶提供家族信托服務(wù)。
“當前財富傳承的工具有許多種，包括保險、遺囑和家族信托。每一種工具都有不同特點，適合于不同的客群，對超高凈值客戶而言，家族信托則是最適合的財富傳承工具，其資金門檻較高，沒有上限限制，信托利益分配的條款完全根據(jù)客戶自身情況量身定制，具備很高的靈活性。通過家族信托，私人銀行可以為超高凈值客戶進行長期的資產(chǎn)配置和財富規(guī)劃，真正實現(xiàn)信托的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財產(chǎn)管理的功能。反之，若是降低資金門檻的迷你信托，不符合‘把合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶’這一理念，無法回歸家族信托本質(zhì)和真正實現(xiàn)家族信托的功效�！标愒蕱徴J為。
陳允枏表示，相比較信托公司，私人銀行開展家族信托業(yè)務(wù)有其優(yōu)勢所在，家族信托不是一錘子買賣，而應(yīng)成為為客戶提供長期服務(wù)的工具，私人銀行開展家族信托業(yè)務(wù)，一方面著眼點在于“長期規(guī)劃客戶財富”，可以看作為對客戶長期服務(wù)的起點；另一方面，站在財富管理的角度，私人銀行的從業(yè)人員受過全方位的專業(yè)訓(xùn)練，可以在銀行系豐富的產(chǎn)品線中為客戶進行最優(yōu)化的資產(chǎn)配置。“而信托公司開展的家族信托往往采取營銷人員向客戶直銷的模式，且物理網(wǎng)點相較銀行處于劣勢，不方便與客戶保持長期聯(lián)系�！�
針對當前涉足家族信托業(yè)務(wù)機構(gòu)增多的趨勢，中行財富管理與私人銀行部投資顧問張煒認為，現(xiàn)在家族信托還處于試點和培育階段，尤其對資產(chǎn)轉(zhuǎn)移還比較敏感，但在資本項目可兌換放開、人民幣國際化提速等趨勢下，未來高凈值人士設(shè)立家族信托將有廣闊空間，高凈值人士對全球資產(chǎn)配置、家族財富傳承等需求越來越強烈，那么現(xiàn)在誰先在家族財富管理領(lǐng)域布局就會占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。
境內(nèi)外家族信托仍有差距
2015年福布斯全球富豪榜顯示，全球共有1826位富豪凈資產(chǎn)超過10億美元，其中中國有300位富豪(中國內(nèi)地212人，中國香港88人，中國臺灣33人)，富豪總數(shù)僅次于美國位居世界第二。
隨著我國高凈值以及超高凈值人群規(guī)模迅速擴大，家族信托作為家族財富傳承的主要金融工具或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展時代。而且，越來越多的超高凈值人群實現(xiàn)了資產(chǎn)全球布局，這部分人群對家族資產(chǎn)管理已不局限在境內(nèi)，這給國內(nèi)私人銀行家族財富管理提出新的挑戰(zhàn)。
“我們‘走出去’客戶比較多，所以主要是離岸家族信托做得比較多。中行已經(jīng)在國內(nèi)多家分行推出了家族理財室，提供包括法律稅務(wù)、財富管理、公司投行三大業(yè)務(wù)模塊來為幾億級資產(chǎn)以上的超高凈值人士進行家族財富綜合管理�！标惒ǜ嬖V記者，資產(chǎn)在幾億級以上的超高凈值客戶的金融需求更為復(fù)雜，比如除了移民、接班人培養(yǎng)傳承等之外，巨額財富如何投資更有效率，如何在全球進行資產(chǎn)配置，如何有效控制家族矛盾引發(fā)的變故及個人和企業(yè)債務(wù)的風(fēng)險隔離，家族企業(yè)海外上市規(guī)劃過程中的架構(gòu)搭建如何與家族信托工具結(jié)合，如何進行跨境并購以彌補國內(nèi)企業(yè)短板和更好地應(yīng)對國際競爭，如何設(shè)立慈善基金會、設(shè)立家族憲章等等，都是家族理財室要幫助客戶處理的個性化需求。
“家族理財室需要將銀行內(nèi)部資源和外部資源(律所、會計師事務(wù)所、移民機構(gòu)等)進行有效整合，為客戶個人、家庭、企業(yè)提供全面的解決方案。”陳波表示。
與國外成熟的家族信托相比，家族信托在國內(nèi)仍屬于起步階段，仍有一定局限性，比如家族信托資產(chǎn)類型受限�！爸饕蚴切磐胸敭a(chǎn)登記制度帶來的稅務(wù)問題。例如，如果要把股權(quán)放入信托，無論上市公司股權(quán)還是非上市公司股權(quán)，都會面臨股權(quán)轉(zhuǎn)移到信托公司名下需要繳納個人所得稅的問題。而把不動產(chǎn)作為信托財產(chǎn)放入信托，不動產(chǎn)從委托人轉(zhuǎn)移到信托公司名下需要繳一次稅，信托合同到期后不動產(chǎn)從信托公司轉(zhuǎn)移到受益人名下還需要繳一次稅，存在雙重繳稅的問題�！标愒蕱徃嬖V記者。
“而境外離岸家族信托由于相關(guān)配套法律法規(guī)較為完善，并不存在雙重繳稅的問題，而且可放入信托的財產(chǎn)形式更為多樣化，除了傳統(tǒng)金融資產(chǎn)外，還包括大額保單、房產(chǎn)、游艇、離岸公司股權(quán)等�！标惒ū硎�。
此外，[杭州瑞豐注冊香港公司]業(yè)內(nèi)人士解釋海外成熟家族信托業(yè)務(wù)時提到，國外成熟的離岸家族信托對財產(chǎn)所有權(quán)的確權(quán)更為明確�！皣鴥�(nèi)相關(guān)法規(guī)只是規(guī)定委托人將資產(chǎn)委托給受托人，而國外家族信托相關(guān)法律中進一步明確，家族信托設(shè)立后，資產(chǎn)所有權(quán)將從委托人名下轉(zhuǎn)移到受托人按照信托契約設(shè)立的家族信托名下，資產(chǎn)受益權(quán)由委托人指定的受益人享有，信托財產(chǎn)的這種二元性有利于財富的保護和傳承，這是離岸信托的頂層架構(gòu)設(shè)計的基礎(chǔ)。在這一層設(shè)計完成后，第二步才是考慮將信托資產(chǎn)裝入家族信托后怎么進行資產(chǎn)管理。國內(nèi)當前的一些家族信托把信托設(shè)立和后續(xù)資產(chǎn)管理打包在一起，甚至更注重后面的資產(chǎn)管理而沒有凸顯家族信托頂層架構(gòu)設(shè)計的重要性�！� 
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