海航投資擬定增120億介入保險信托分享信保增長紅利

海航系資本運作接連不斷。

繼天津海運、海南航空之后，[天津瑞豐注冊香港公司]海航投資于今日拋出一份定增預(yù)案，擬定增募資120億元，通過增資或收購之方式介入保險、信托領(lǐng)域，并拓寬投資范圍至大健康領(lǐng)域。

值得注意的是，資本運作頗為頻繁的海航系旗下目前仍有渤海租賃、西安民生等多家上市公司處于停牌籌劃非公開發(fā)行等重大事項狀態(tài)。

定增預(yù)案顯示，公司擬以3.95元/股向10名特定投資者非公開發(fā)行不超過30.38億股。

總募資120億元，其中35.325億用于通過增資取得渤海信托32.43%股權(quán)、22.996億用于收購華安保險19.643%股權(quán)、29.248億用于收購新生醫(yī)療100%股權(quán)、32.431億用于補充流動資金。

公司控股股東海航資本擬以現(xiàn)金及所持華安保險12.5%股權(quán)認購不少于42億元，占本次總發(fā)行股份的35%。

據(jù)公告，渤海信托目前是河北省唯一一家經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，主營業(yè)務(wù)包括從事各項信托業(yè)務(wù)以及以自有資金從事貸款、金融產(chǎn)品投資、股權(quán)投資等。

2012年至2014年，渤海信托分別實現(xiàn)營業(yè)收入7.03億、10.06億、11.49億，凈利潤4.15億、5.09億、5.91億。公司表示，本次增資渤海信托是公司實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要措施之一，積極推進從單一的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)、金融和產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

在華安保險19.643%股權(quán)的收購中，包括海航資本持有的華安保險2.625億股，以及海航酒店控股持有的華安保險1.5億股。2012年-2014年，華安保險營業(yè)收入分別為60.405億、67.011億、80.680億，凈利潤分別為1.517億、2.067億、3.392億。海航投資認為，在利好因素推動下，保險公司的利潤率預(yù)計會顯著上升，公司現(xiàn)階段進入保險行業(yè)，可以分享下階段行業(yè)增長紅利。

新生醫(yī)療成立于2009年，主營銷售醫(yī)療器械、經(jīng)濟貿(mào)易咨詢、租賃醫(yī)療器械等。2013年、2014年前9月，新生醫(yī)療營業(yè)收入分別為490.64 萬元、6418.54萬元，凈利潤分別為-8061.44萬元、1436.37萬元。

值得注意的是，公司提示，新生醫(yī)療的主要資產(chǎn)海漁廣場1號樓、5號樓、6號樓和7號樓的房產(chǎn)已被抵押，目前抵押尚未解除。另外，海航資本所持有的華安保險12.5%股權(quán)、海航酒店控股所持有的華安保險7.143%股權(quán)，以及海航置業(yè)所持有的新生醫(yī)療100%股權(quán)目前處于質(zhì)押之中。此外，本次發(fā)行完成后，海航資本的持股比例將超過30%，觸發(fā)要約收購義務(wù)，公司臨時會議已批準其豁免要約收購，但仍需取得股東大會批準。

進一步梳理發(fā)現(xiàn)，海航投資此次定增屬于公司實際控制人海航工會內(nèi)部資產(chǎn)整合，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。其中，在渤海信托增資項目上，其現(xiàn)股東海航資本也為海航投資控股股東，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易；而華安保險及新生醫(yī)療的交易對方海航資本、海航酒店控股與海航置業(yè)，均與海航投資屬于同一實際控制人海航工會控制。

事實上，去年底以來，[寧波瑞豐注冊香港公司]海航系旗下上市公司頻頻籌劃重大事項。如去年12月31日，天津海運宣布定增完成，海航物流以20.76%的持股比例成為其新的第一大股東；今年4月14日，海南航空拋出一份總額240億的再融資方案，擬用于引進飛機、收購天津航空部分股權(quán)等項目。分析人士認為，因海航系旗下多家公司目前仍處停牌狀態(tài)，因此其后續(xù)資本運作有望接連展開。