浦發(fā)銀行暫停傘形信托正值周一滬指跳水跌逾2%

浦發(fā)銀行已于4月20日暫停面向信托公司的傘形信托配資業(yè)務(wù)。

目前，招商銀行和光大銀行并沒(méi)有停止此類(lèi)業(yè)務(wù)的通知。

其中，有信托機(jī)構(gòu)人士表示，[在義烏注冊(cè)香港公司服務(wù)]浦發(fā)銀行或者認(rèn)為現(xiàn)在大盤(pán)點(diǎn)位較高，風(fēng)險(xiǎn)偏大。因此其主動(dòng)調(diào)節(jié)規(guī)模。

隨著市場(chǎng)交易投資活躍推升中國(guó)股市。此類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展較慢的浦發(fā)銀行，在3月初開(kāi)始發(fā)力。

“浦發(fā)銀行的計(jì)劃是每周投入40億元。相比于招商銀行和光大銀行，其風(fēng)控要求要寬松很多，以此來(lái)提升市場(chǎng)份額。”一位金融機(jī)構(gòu)人士說(shuō)。

4月17日，在證監(jiān)會(huì)例行發(fā)布會(huì)上，新聞發(fā)言人鄧舸提出，嚴(yán)禁兩融開(kāi)展傘形信托、場(chǎng)外股票配資等活動(dòng)；規(guī)范券商，謹(jǐn)慎發(fā)展融資融券；放寬市場(chǎng)做空機(jī)制的要求。

“之前，招商銀行和光大銀行都對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，風(fēng)控都嚴(yán)格了不少。前者只做次級(jí)2000萬(wàn)以上的客戶。現(xiàn)在配資杠桿比例上，兩者都只做1：2�！�

當(dāng)前，市場(chǎng)杠桿資金大致可分三類(lèi)：券商融資資金，傘形信托及民間借貸。

傘形信托是從原有單個(gè)賬戶配資的演變。相比于單賬戶的次級(jí)委托人只有一個(gè)，其同一個(gè)信托產(chǎn)品之中包含兩種或兩種以上不同類(lèi)別的次級(jí)委托人即子信托。股市投資者可根據(jù)投資偏好自由選擇其中一種或幾種進(jìn)行組合投資，滿足不同的投資需要。

在實(shí)際操作中，往往由證券公司、信托公司與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)共同合作，為日常中國(guó)股市交易的投資者提供投融資服務(wù)。

一些中型證券公司對(duì)于傘形信托業(yè)務(wù)是否繼續(xù)開(kāi)展，處于觀望態(tài)度。

信托公司則是一個(gè)通道角色。其將證券公司的客戶或自有客戶的需求告知商業(yè)銀行，后者按照自有風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)為客戶提供資金并收取利息。

“其實(shí)證券公司還是希望以融資融券方式為客戶提供資金。不少都是在自有融資額度用完的情況下才找我們，因?yàn)檫@樣他們只能賺取極少的傭金，大頭被商業(yè)銀行賺走了�！币晃恍磐泄救耸空f(shuō)。

近日，在恢復(fù)融資融券業(yè)務(wù)后，中信證券公告稱將兩融業(yè)務(wù)規(guī)模上限提高至公司上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的3倍。此舉將使中信證券融資融券余額提至大約3000億元，名列各證券公司榜首。

在商業(yè)銀行方面，光大銀行主要與證券公司、信托公司合作。而招商銀行主要是向自有客戶開(kāi)展配資業(yè)務(wù)。

“相比于外部機(jī)構(gòu)推薦的客戶，本行私人銀行的高凈值客戶獲得資金更為便捷�！币晃徽猩蹄y行私人銀行人士說(shuō)。

對(duì)于證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的新政策，兩位任職于不同商業(yè)銀行人士均認(rèn)為，借此中國(guó)股市蓬勃發(fā)展時(shí)，證監(jiān)會(huì)此舉意在要求證券公司以長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展眼光來(lái)提升自身實(shí)力，讓證券公司研發(fā)更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品爭(zhēng)取屬于自己的客戶。而隨之而來(lái)的監(jiān)管部門(mén)之間的摩擦或升級(jí)。

從當(dāng)前證券公司業(yè)績(jī)看，從經(jīng)紀(jì)、投行等服務(wù)中介，資產(chǎn)證券化、新三板股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，到依靠資本投入，以獲取利差和價(jià)差收入為主的融資融券、新型自營(yíng)投資業(yè)務(wù)的重資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式。

在其中一位銀行人士看來(lái)，商業(yè)銀行依靠“杠桿、資本、客戶”牢牢坐穩(wěn)金融市場(chǎng)第一位。在擁有前兩者后，證監(jiān)會(huì)當(dāng)然希望證券公司能爭(zhēng)取更多客戶，以此提升市場(chǎng)份額�！八O(jiān)管的行業(yè)強(qiáng)大，監(jiān)管部門(mén)的地位也相應(yīng)更重要�！彼f(shuō)。

此前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)放開(kāi)“一人一戶”的限制，傭金率低廉或?qū)⒋碳せヂ?lián)網(wǎng)證券公司，這些小證券公司的市場(chǎng)份額有望提升；另一方面，大型券商可以依靠融資融券、業(yè)務(wù)全牌照和財(cái)富管理優(yōu)勢(shì)，提供賬戶管理和綜合金融服務(wù)。兩者以此減少客戶遷徙壓力，維持現(xiàn)有的市場(chǎng)份額。

之前的一位信托公司人士告訴記者，借助中國(guó)股市發(fā)展，信托業(yè)已悄然從“銀行的通道”轉(zhuǎn)型為順應(yīng)中國(guó)股市大發(fā)展的資產(chǎn)管理公司。

“借助此輪牛市，[在天津注冊(cè)香港公司服務(wù)]不少信托公司都已經(jīng)完成年初制定的業(yè)績(jī)目標(biāo)。但如果證監(jiān)會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，導(dǎo)致其他商業(yè)銀行也減少配資規(guī)模，必然會(huì)影響行業(yè)的發(fā)展。但銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該會(huì)有所應(yīng)對(duì)措施�！彼f(shuō)。