非法集資與委托理財(cái)：合同是否有保本保收益條款

犯罪嫌疑人胡某于2009年獨(dú)資成立北京鼎盛國際投資有限公司，公司經(jīng)營范圍是幫助客戶開立賬戶、投資咨詢等。

公司成立后，實(shí)際主要從事招攬客戶入資委托理財(cái)、[法國公司注冊]進(jìn)行外盤黃金炒作業(yè)務(wù)，先后共吸納眾多投資人資金共計(jì)600余萬元。

2010年初經(jīng)朋友介紹，投資人郭某結(jié)識犯罪嫌疑人胡某。胡某向郭某許諾，一旦郭某選擇鼎盛公司的委托理財(cái)服務(wù)，即可獲得高額收益。郭某遂與胡某簽訂四份為期一年的委托理財(cái)協(xié)議，約定利息均為每季度返息8.75%。

根據(jù)上述四份協(xié)議，郭某先后共投資180萬元。對于上述四份投資，鼎盛公司前三個季度均能返息，但稱在第四季度由于公司業(yè)務(wù)虧損，本金和利息均無法償付。經(jīng)對鼎盛公司及胡某關(guān)聯(lián)賬戶進(jìn)行調(diào)查，確實(shí)存在很多筆在境外理財(cái)匯款的業(yè)務(wù)。

本案中，犯罪嫌疑人胡某開辦公司與投資人簽訂了書面的委托理財(cái)協(xié)議，接受投資人入資進(jìn)行境外理財(cái)業(yè)務(wù)，向客戶返還本息后，收取手續(xù)費(fèi)營利的行為，究竟屬于正當(dāng)公司業(yè)務(wù)，還是非法集資的一種形式？

如何判斷委托合同是否合法

犯罪嫌疑人胡某開辦公司從事委托理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，接受郭某等人的委托，利用投資資金境外炒作黃金，以此獲取資產(chǎn)收益，屬于金融類委托理財(cái)合同。判斷此案中的委托理財(cái)合同是否合法，關(guān)鍵點(diǎn)在于以下兩個方面：

一是提供委托理財(cái)服務(wù)的主體是否具有從業(yè)資格。

根據(jù)我國金融管理法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，從事金融類理財(cái)活動，必須具備從事受托投資管理業(yè)務(wù)的特許經(jīng)營資質(zhì)，獲得金融監(jiān)管部門的批準(zhǔn)登記。胡某在注冊成立鼎盛公司時，其經(jīng)營范圍為代為開立賬戶、投資咨詢等，并不具備委托金融理財(cái)?shù)臓I業(yè)資格，不屬于簽訂委托理財(cái)合同的適格主體。因此，從合同簽訂主體上，就可以判斷此份合同屬于無效合同，并不受法律保護(hù)。

二是從委托理財(cái)合同內(nèi)容本身進(jìn)行分析，委托理財(cái)是受托人以委托人名義從事的，委托理財(cái)風(fēng)險由委托人承擔(dān)、委托理財(cái)收益由委托人享有的理財(cái)活動。

在本案中，鼎盛公司承諾投資保本、固定收益，并將公司所有客戶的投資錢款混同經(jīng)營，并沒有以委托客戶名義從事理財(cái)活動，更沒有告知公司客戶存在的理財(cái)風(fēng)險，反而是在書面協(xié)議上列明“賺了給你固定收益、虧了也會給你固定收益”的保底條款，由鼎盛公司一力承擔(dān)所有境外理財(cái)風(fēng)險。

由此可以看出，鼎盛公司與客戶間已經(jīng)不再是委托理財(cái)關(guān)系，而屬于借貸關(guān)系，實(shí)際上是以高額利益相誘惑，吸收客戶存款的行為。根據(jù)2010年最高人民法院《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第2條第9項(xiàng)規(guī)定，“以委托理財(cái)?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金的”，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為變相吸收公眾存款，以非法吸收公眾存款罪定罪處罰。

證券公司不得承諾收益

根據(jù)證券法等相關(guān)法律規(guī)定，證券公司與客戶之間是建立在資產(chǎn)管理合同之上的委托代理法律關(guān)系，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨(dú)立戶管理，體現(xiàn)的是客戶的意愿，其投資風(fēng)險是由客戶自行承擔(dān)。

證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或賠償證券買賣的損失作出承諾，采取承諾保底和固定收益率的方式委托理財(cái)。

因此，普通投資者在甄別判斷是合法委托理財(cái)還是非法集資時，就要看簽訂合同中有無承諾保本、保收益，是否以投資客戶名義獨(dú)立使用。

如果證券公司面向社會不特定對象吸納資金，不僅承諾保本、保收益，且將客戶資金混同經(jīng)營使用，就屬于變相吸收公眾存款行為。

一旦發(fā)現(xiàn)自己陷入非法委托理財(cái)陷阱，[注冊意大利公司]應(yīng)當(dāng)積極尋求法律手段挽回自身損失�？梢允占嚓P(guān)證據(jù)，向法院提起確認(rèn)委托理財(cái)合同無效的民事訴訟，要求理財(cái)公司承擔(dān)導(dǎo)致合同無效的過錯責(zé)任，返還相關(guān)投資款項(xiàng)。如果涉嫌刑事犯罪的，可以到司法機(jī)關(guān)報(bào)案，以及時挽回?fù)p失。