監(jiān)管層對(duì)信托公司的評(píng)級(jí)思路正在發(fā)生變化,或由原來僅有的監(jiān)管評(píng)級(jí),轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管評(píng)級(jí)加行業(yè)評(píng)級(jí)雙評(píng)級(jí)模式。
中國信托業(yè)協(xié)會(huì)日前向部分信托公司下發(fā)[廈門瑞豐注冊(cè)香港公司]《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引(試行)(征求意見稿)》稱,未來協(xié)會(huì)單獨(dú)對(duì)各大信托公司進(jìn)行包括資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力和社會(huì)責(zé)任等四方面的打分考核,評(píng)級(jí)結(jié)果將向社會(huì)公開。
“協(xié)會(huì)經(jīng)過一個(gè)月的內(nèi)部意見征求和起草,目前形成相對(duì)完善的信托行業(yè)評(píng)級(jí)體系,且已經(jīng)下發(fā)至部分信托公司做進(jìn)一步征求意見和反饋。”南方某信托公司管理人士10日表示。他透露,自己所在公司5月7日接到行業(yè)評(píng)級(jí)意見稿,相關(guān)部門要求其反饋意見于本月14日匯總到協(xié)會(huì)。
該業(yè)內(nèi)人士提供給記者的一份征求意見稿材料顯示,未來推出的信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)將按照定量、客觀、公正、透明的原則開展,評(píng)價(jià)信托公司綜合經(jīng)營管理能力、發(fā)展質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)影響力以及業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)管理能力的匹配性。
評(píng)級(jí)內(nèi)容包括信托公司資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力、社會(huì)責(zé)任四個(gè)方面,簡稱“短劍”體系。信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果根據(jù)各項(xiàng)評(píng)價(jià)內(nèi)容的量化指標(biāo)得分情況綜合確定,評(píng)級(jí)結(jié)果劃分為A、B、C三級(jí),最后由協(xié)會(huì)秘書處負(fù)責(zé)對(duì)外公布評(píng)級(jí)結(jié)果。
對(duì)此,北京某知名信托分析人士表示,一直以來,信托業(yè)缺乏一種有效、權(quán)威的評(píng)價(jià)體系。協(xié)會(huì)主導(dǎo)的行業(yè)評(píng)級(jí)意見稿一旦通過,有望填補(bǔ)這種空白。
“尤其是這一次評(píng)級(jí)結(jié)果向社會(huì)公開影響巨大,充分展示信托業(yè)日漸趨于成熟和自信。不過,上述四大類考核指標(biāo)由于是選取,并不全面。比如,創(chuàng)新、資產(chǎn)管理能力、人力資源、公司管理等重要方面均沒有涵蓋。另外,評(píng)級(jí)體系仍需完善。比如先前信托公司條例中,允許有條件的公司發(fā)債上市等,這些都需要信用評(píng)級(jí)的跟進(jìn)! 該分析人士說。
事實(shí)上,有關(guān)信托公司的評(píng)級(jí)早已啟動(dòng)。2010年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管指引》銀監(jiān)發(fā)[2010]21號(hào),對(duì)2008年版本的監(jiān)管評(píng)級(jí)做了進(jìn)一步修訂。
該監(jiān)管評(píng)級(jí)要素包括公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力五個(gè)方面。但和銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)相比,信托監(jiān)管評(píng)級(jí)在評(píng)級(jí)結(jié)果的應(yīng)用上不是非常明確,沒有嚴(yán)格和信托公司業(yè)務(wù)資質(zhì)掛鉤。為此,近年來銀監(jiān)會(huì)一直在考慮修訂信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類指引,并于2014年8月份向各家信托公司發(fā)出了征求意見稿。但向社會(huì)公布評(píng)級(jí)結(jié)果可能會(huì)被廣泛誤讀,到目前為止,新監(jiān)管評(píng)級(jí)仍未落地。
行業(yè)評(píng)級(jí)意見稿第三條稱,信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)是協(xié)會(huì)自行組織的,對(duì)信托公司從行業(yè)角度獨(dú)立作出的綜合評(píng)價(jià)。“銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托和銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果向來都是等級(jí)較高的機(jī)密信息。從協(xié)會(huì)的用語和銀監(jiān)會(huì)的‘默認(rèn)’來看,未來所有信托公司都要進(jìn)行雙評(píng)級(jí),即在監(jiān)管評(píng)級(jí)之外,增加行業(yè)評(píng)級(jí)的概念。這也正是相關(guān)部門就監(jiān)管評(píng)級(jí)不宜公布和評(píng)級(jí)結(jié)果公開透明之間矛盾的考量。”上述業(yè)內(nèi)人士直言。
上述“短劍”體系中資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力和社會(huì)責(zé)任四大指標(biāo),其對(duì)應(yīng)的分值分別為30分、30分、30分和10分。以資本實(shí)力為例,其包括凈資本、資本充足率、信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目凈資本覆蓋率等3個(gè)子項(xiàng)。另外,上述每個(gè)大項(xiàng)中的各子項(xiàng)都設(shè)置基礎(chǔ)值和目標(biāo)值;根據(jù)基礎(chǔ)值和目標(biāo)值、中間值確定分值區(qū)間,基礎(chǔ)值代表行業(yè)的達(dá)標(biāo)水平或監(jiān)管下限,設(shè)置為0分;目標(biāo)值代表行業(yè)的領(lǐng)先水平,設(shè)置為滿分。界于基礎(chǔ)值和目標(biāo)值之間按線性方法取值。以子項(xiàng)凈資本為例,基礎(chǔ)值為10億元,目標(biāo)值為100億元。
對(duì)此,上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,[瑞豐注冊(cè)香港公司服務(wù)] 協(xié)會(huì)這次列出的四大項(xiàng)12子項(xiàng),包括凈資本、資本充足率等,基本都是公開可查的數(shù)據(jù),基本都是定量分析。這或許是協(xié)會(huì)在評(píng)級(jí)剛開始階段,出于可操作性和降低人為主觀性的考量。但是這會(huì)使其缺失很多需要評(píng)價(jià)的方面,降低評(píng)級(jí)的靈活性。
對(duì)此,中融國際信托創(chuàng)新研發(fā)部總經(jīng)理王和俊則認(rèn)為,協(xié)會(huì)選取這些指標(biāo)還是很合理的。正是出于對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果公開的敏感性,才盡量減少人為主觀判斷!爱(dāng)然評(píng)級(jí)結(jié)果的公布在一定程度上會(huì)引發(fā)信托競(jìng)爭(zhēng)格局的重構(gòu),而這些本來就是貫徹監(jiān)管層‘扶優(yōu)限劣’思想!蓖鹾涂≌f。