信托產(chǎn)品逐漸走入大眾視野風(fēng)險(xiǎn)隔離依舊是根本要素

今年以來(lái)，隨著股市行情的不斷向好，許多投資者紛紛開(kāi)戶“跑步”入市，希望借此輪上漲行情賺取較高收益。然而，股市有風(fēng)險(xiǎn)，其中的震蕩行情，也影響了一些投資者的信心，部分謹(jǐn)慎的投資者已開(kāi)始調(diào)整自己的資產(chǎn)配置，紛紛離場(chǎng)或抽離部分資金，轉(zhuǎn)而尋找更為穩(wěn)妥的投資理財(cái)渠道。

此際，信托產(chǎn)品由于兼具收益高、安全性好等特點(diǎn)，已逐漸成為我省高端客戶的首選。

截至2014年末，[注冊(cè)香港公司費(fèi)用]我國(guó)信托業(yè)全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到13.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.14%，成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融業(yè)態(tài)。就我省而言，渤海國(guó)際信托有限公司作為我省唯一一家信托公司。目前，渤海信托管理信托資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2192億元，業(yè)務(wù)范圍由單一財(cái)產(chǎn)信托擴(kuò)大到投資基金業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)等多個(gè)業(yè)務(wù)品種。

隨著信托業(yè)的快速發(fā)展，各類(lèi)信托產(chǎn)品正在逐漸走入大眾視野，成為投資者和融資人的新選擇。

從投資者視角看信托

對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，信托是一種投資和理財(cái)方式。如果手頭有一筆閑置資金，定期存款利率偏低，理財(cái)產(chǎn)品收益也不具吸引力，股市又動(dòng)蕩不安，人們可能想找個(gè)專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)去幫他獲得較高且相對(duì)穩(wěn)定的收益，這樣的話就可以考慮信托投資了。

河北銀監(jiān)局有關(guān)人士介紹，信托公司是用投資者委托的資金進(jìn)行資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的專(zhuān)業(yè)信托投資機(jī)構(gòu)。也就是說(shuō)，信托公司作為受托人，以“受人之托，代人理財(cái)”為宗旨，將投資人的資金通過(guò)信托貸款、股權(quán)投資、證券投資等多樣化方式進(jìn)行管理和運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)保值增值。

就目前情況看，信托業(yè)內(nèi)發(fā)行的信托理財(cái)產(chǎn)品投資收益大多在9%-11%不等。為規(guī)范投資行為，銀監(jiān)會(huì)對(duì)多個(gè)投資者參與的集合資金信托計(jì)劃進(jìn)行了明確規(guī)定，如，要求投資者投資起點(diǎn)不低于100萬(wàn)元，信托期限不少于1年等。

對(duì)信托公司的營(yíng)銷(xiāo)行為也進(jìn)行了規(guī)范，要求信托公司在推介信托產(chǎn)品時(shí)，不得承諾最低收益、不得進(jìn)行公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)宣傳、不得委托非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行推介，若投資者遇到非信托公司的社會(huì)機(jī)構(gòu)推銷(xiāo)信托產(chǎn)品且承諾收益的，應(yīng)當(dāng)提高警惕。

渤海信托通過(guò)財(cái)富中心和財(cái)富俱樂(lè)部，以“俱樂(lè)部會(huì)員財(cái)富卡”為紐帶為投資者提供各類(lèi)理財(cái)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，目前擁有高凈值客戶1891人。

通過(guò)對(duì)周?chē)恍┚用窭碡?cái)習(xí)慣的調(diào)查不難發(fā)現(xiàn)，在目前多種理財(cái)產(chǎn)品中，信托似乎一直被認(rèn)為是富人首選的理財(cái)品種，而實(shí)際上，目前的信托產(chǎn)品也已經(jīng)越來(lái)越“平民化”和接近大眾需求。

從融資者視角看信托

信托儼然已經(jīng)成為企業(yè)融資的一個(gè)重要途徑，信托融資的優(yōu)點(diǎn)是靈活多樣。信托公司只收取相對(duì)固定的信托報(bào)酬，信托投資收益水平取決于投資者要求，信托融資成本高低是投資者的收益需求和融資方的融資需求博弈的結(jié)果。

信托公司則充當(dāng)投資者和融資方之間的中介，起到匹配不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金和不同利潤(rùn)創(chuàng)造能力企業(yè)的作用。

隨著信托業(yè)逐步成熟和規(guī)范，信托公司在服務(wù)投資者和融資人的同時(shí)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用日益明顯。

以渤海信托為例，通過(guò)充分發(fā)揮信托融資、股權(quán)投資等融資功能，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難的困境進(jìn)行了嘗試和探索，為中小企業(yè)提供綜合性、一站式金融服務(wù)，2015年上半年，為河北當(dāng)?shù)?/SPAN>11家中小企業(yè)提供融資16.72億元，發(fā)行8支集合資金信托計(jì)劃向河北省內(nèi)企業(yè)提供資金支持，金額合計(jì)9.4億元，有力地支持了河北當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從風(fēng)險(xiǎn)視角看信托

據(jù)專(zhuān)業(yè)人士介紹，在法律上，信托是委托人將其財(cái)產(chǎn)交由信托公司設(shè)立信托，由信托公司對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分，為信托受益人獲取收益或者實(shí)現(xiàn)特定目的的活動(dòng)。

風(fēng)險(xiǎn)隔離是信托根本要素。

信托設(shè)立后與委托人的其他財(cái)產(chǎn)不相牽連，與信托公司的固有財(cái)產(chǎn)也不混同，與信托公司管理的其他信托財(cái)產(chǎn)也是分別建立賬戶、單獨(dú)管理。信托公司對(duì)每個(gè)信托項(xiàng)目都是單獨(dú)管理，單獨(dú)核算，如果一個(gè)項(xiàng)目出了問(wèn)題，其他項(xiàng)目不會(huì)受到牽連，信托公司本身的債務(wù)也絕對(duì)不能用投資者的錢(qián)買(mǎi)單。

在信托投資中，如果項(xiàng)目出現(xiàn)虧損，信托公司如盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)由投資者自負(fù)；如果信托公司存在失職而導(dǎo)致虧損的，應(yīng)當(dāng)向投資者進(jìn)行相應(yīng)的賠償。因此，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理義務(wù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，對(duì)信托公司來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

值得注意的是，為保護(hù)投資者權(quán)益，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定信托公司必須真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)地披露信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況，投資者在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)，也應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況予以重點(diǎn)關(guān)注。

對(duì)此，理財(cái)專(zhuān)家分析，當(dāng)前信托產(chǎn)品之所以受到高凈值投資者的青睞有兩方面原因：

一方面，自2014年11月以來(lái)，央行已先后四次降息，受利率下行影響，銀行理財(cái)、“寶寶”類(lèi)貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品收益率呈下降趨勢(shì)，相比之下信托產(chǎn)品平均8%左右的預(yù)期年收益率具有很強(qiáng)的吸引力，且信托產(chǎn)品期限一般在1年至2年，可以鎖定中長(zhǎng)期收益。

另一方面，信托產(chǎn)品安全性較高，近些年信托憑借資金運(yùn)作靈活、投資領(lǐng)域廣泛、保障措施多樣等優(yōu)勢(shì)為投資者獲得了穩(wěn)健可觀的收益，而隨著信托保障基金等基礎(chǔ)制度的建立和完善，信托產(chǎn)品的安全性將進(jìn)一步提高。

此外，[香港公司做賬報(bào)稅]由于大多數(shù)投資者缺乏理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，而信托公司擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的投資團(tuán)隊(duì)對(duì)信托資金進(jìn)行專(zhuān)業(yè)管理，相比于個(gè)人投資股市的提心吊膽，購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品則是一種既省心、又安心的明智選擇。

因此，有專(zhuān)家建議，在目前股市震蕩時(shí)期，投資者也可以考慮選擇投資風(fēng)險(xiǎn)較小、固定收益較高、抗市場(chǎng)周期波動(dòng)性強(qiáng)的信托理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。