安邦“逼婚”招商民生大金控版圖僅差信托

用一句廣告詞來(lái)形容，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的掃貨行動(dòng)簡(jiǎn)直是“根本停不下來(lái)”。
繼成為民生銀行第一大股東之后，安邦財(cái)險(xiǎn)又?jǐn)D進(jìn)了招商銀行董事會(huì)。
因其彪悍的投資風(fēng)格，安邦被市場(chǎng)稱做“野蠻人”，雖然聲稱只是財(cái)務(wù)投資，但安邦強(qiáng)勢(shì)擁抱兩家上市銀行的做法也讓市場(chǎng)對(duì)于安邦欲升級(jí)為金控集團(tuán)的猜測(cè)陡然升溫。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，[法國(guó)注冊(cè)公司]
安邦的加入或多或少會(huì)對(duì)銀行管理、業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生影響。
僅僅是財(cái)務(wù)投資？
在2013年嘗試進(jìn)入招商銀行董事會(huì)被否決后，此次安邦得以如愿進(jìn)入招商銀行董事會(huì)。
招商銀行日前發(fā)布第九屆董事會(huì)第三十五次會(huì)議決議公告，增補(bǔ)安邦財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)張峰為招行第九屆董事會(huì)非執(zhí)行董事。該議案將提交2015年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議，審議通過(guò)后，張峰的董事任職資格尚需報(bào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。張峰為安邦財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，兼任安邦旗下養(yǎng)老保險(xiǎn)公司董事。
事實(shí)上，安邦早已對(duì)招行青睞有加，通過(guò)增持股票來(lái)擴(kuò)大持股比例，希望不斷提升自己在招行的影響力，當(dāng)安邦持股比例為2.76%時(shí)，就開始沖擊招商銀行董事會(huì)，但被否決。
2013年12月9日，安邦首次舉牌招商銀行，斥資136.78億元買入招商銀行11.33億股，占該行總股本5%，創(chuàng)A股大宗交易紀(jì)錄。此后，安邦不斷在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行增持。2014年6-12月的7個(gè)月中，安邦財(cái)險(xiǎn)有6個(gè)月增持招行股份，其中，2014年12月安邦曾三度增持招行。
招商銀行2014年年報(bào)顯示，安邦財(cái)險(xiǎn)持有招商銀行27億股，占總股本10.72%，為第二大股東，僅次于第一大股東招商局。在7月10日的增持之后，招商局集團(tuán)通過(guò)其附屬公司間接持有招行股份20.94%，其中持有A股20.32%、持有H股0.62%。
對(duì)于安邦躋身第二大股東，招商銀行行長(zhǎng)田惠宇在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，安邦已明確表示增持是財(cái)務(wù)上的決定，相信不會(huì)對(duì)集團(tuán)董事會(huì)有變化或風(fēng)險(xiǎn)，他相信安邦增持可令集團(tuán)股權(quán)更多元化及市場(chǎng)化。安邦人士也對(duì)北京商報(bào)記者表示，僅僅財(cái)務(wù)投資。
在增持招商銀行的同時(shí)，安邦保險(xiǎn)還大舉增持民生銀行，并成為該行單一最大股東。2013年安邦保險(xiǎn)連續(xù)增持民生銀行，并于2014年11月-2015年1月連續(xù)12次增持民生銀行，持民生銀行A股比例從5%增至22.51%，安邦保險(xiǎn)副總裁姚大峰因此成功進(jìn)入民生銀行董事會(huì)。
大金控僅差信托
安邦之所以強(qiáng)勢(shì)入主招行、民生，與其激進(jìn)的增持風(fēng)格密切相關(guān)，與中國(guó)人壽等保險(xiǎn)巨頭采取溫和的定增或協(xié)商方式實(shí)現(xiàn)跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)完全不同。安邦是在二級(jí)市場(chǎng)高舉高打、強(qiáng)勢(shì)殺入。
在對(duì)民生銀行股權(quán)發(fā)起進(jìn)攻的過(guò)程中，安邦保險(xiǎn)三次觸及監(jiān)管層規(guī)定的舉牌紅線；對(duì)招商銀行股權(quán)的分食，也是三次撞到了紅牌。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，如果僅僅是財(cái)務(wù)投資，沒必要觸及舉牌“紅線”。
高登資本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春認(rèn)為，安邦實(shí)際就是想做金控集團(tuán)，而控股銀行是其成為金控集團(tuán)的一個(gè)重要步驟。
就在五年前，[注冊(cè)意大利公司]安邦保險(xiǎn)集團(tuán)還僅僅只有一家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司。但如今，安邦已集齊保險(xiǎn)、資管、銀行、券商、金融租賃和基金6張金融牌照，只差一張信托牌照就能集齊“七龍珠”成為又一個(gè)金控集團(tuán)。此前，曾傳出安邦將收購(gòu)天津信托的傳聞。
在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)下，金融巨頭升級(jí)為金控集團(tuán)的戲碼屢屢上演，中信、光大、平安三家金融控股集團(tuán)將7張牌照收全。安邦也不甘落后。
2011年，安邦戰(zhàn)略投資并控股成都農(nóng)商行，斥資50億元獲得35%的股權(quán)，并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)并表。在安邦集團(tuán)組織架構(gòu)中，成都農(nóng)商行與安邦各個(gè)子公司并列。此外，安邦還將自己的金控步伐橫跨至歐洲，去年底，安邦以2.06億歐元收購(gòu)比利時(shí)德爾塔·勞埃德銀行100%股權(quán)。
金融控股公司兼具分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)點(diǎn)，最主要特點(diǎn)是“集團(tuán)混業(yè)、經(jīng)營(yíng)分業(yè)”，通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司和非金融子公司股權(quán)控制，實(shí)現(xiàn)各公司在資金、業(yè)務(wù)和技術(shù)上的協(xié)同效應(yīng)。
為什么是民生和招行
事實(shí)上，安邦已經(jīng)通過(guò)成都農(nóng)商行獲得了銀行牌照，為何又將民生銀行、招商銀行選為狩獵目標(biāo)？
股權(quán)分散是民生銀行被“逼婚”的主要原因。
16家上市銀行中，民生銀行不僅是惟一一家民營(yíng)銀行，也是股權(quán)結(jié)構(gòu)最特殊的一家銀行。在安邦舉牌之前，民生銀行第一大股東新希望的合計(jì)持股比例也僅為6.7%，第一大股東的門檻比較低且持股在1%-5%之間的股東眾多，無(wú)論是二級(jí)市場(chǎng)增持還是大宗交易乃至委托表決權(quán)的空間都十分大。
招商銀行第一大股東是招商局，間接持有招商銀行20.94%的股份，而持股在1.7%-6.5%之間的股東尚有5家，股權(quán)爭(zhēng)奪的變數(shù)較大，也給了安邦鉆空子的空間。
而其余的上市銀行中，中央?yún)R金高比例控股工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五大國(guó)有銀行和光大銀行，中信集團(tuán)控股中信銀行、中國(guó)平安控股平安銀行，控股權(quán)十分穩(wěn)定。
浦發(fā)銀行合并持有股份第一大股東為上海國(guó)際集團(tuán)有限公司，合計(jì)持有占比為24.181%股份，同為央企的中國(guó)移動(dòng)還握有浦發(fā)銀行20%的股權(quán)，兩家央企合計(jì)控股超過(guò)44%。華夏銀行第一大股東首鋼總公司、國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司、德意志銀行合計(jì)持有股份超過(guò)55%。而由于安邦已有成都農(nóng)商行這一區(qū)域性銀行，另外三家上市城商行應(yīng)當(dāng)不在安邦首選范圍內(nèi)。
安邦的入局對(duì)銀行會(huì)產(chǎn)生哪些影響很難預(yù)料。民生銀行以往較為分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)變成了一苗獨(dú)大。上半年，劉永好旗下新希望集團(tuán)、郭廣昌的“復(fù)星系”、盧志強(qiáng)的“泛海系”以及中國(guó)人壽均不同程度減持了民生銀行股份。7月8日，劉永好再次減持2.6億股民生銀行股份。
今年1月，民生銀行原行長(zhǎng)毛曉峰被帶走調(diào)查后，民生銀行行長(zhǎng)一職一直由董事長(zhǎng)洪崎兼任。民生銀行今年2月1日曾緊急召開投資者交流會(huì)，洪崎表示，今年4、5月將舉行董事會(huì)換屆選舉，之前將解決新行長(zhǎng)人選問(wèn)題，但卻一直延期。而民生銀行如今的業(yè)績(jī)?cè)鏊賲s跌落谷底，該行去年凈利潤(rùn)增速跌至5.36%，這也是該項(xiàng)數(shù)據(jù)首次跌至個(gè)位數(shù)。而在2011年、2012年和2013年，該行凈利潤(rùn)增速分別為58.8%、34.5%和12.6%。今年首季該行凈利潤(rùn)也只保持了5.53%的增速。
招商銀行對(duì)安邦的入主似乎也并不歡迎，招商局7月斥資約8.59億元增持招商銀行A股。而在過(guò)去一年中，招商銀行已通過(guò)修改公司章程，對(duì)董事的選舉新增了諸多規(guī)定，如本行董事任職前均應(yīng)獲得國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理部門任職資格審核；執(zhí)行董事是指在本行擔(dān)任除董事職務(wù)外的其他高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理職務(wù)的董事。對(duì)此，一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，安邦想復(fù)制董文標(biāo)離任后對(duì)民生銀行的入股比較難，畢竟招行大股東招商局要強(qiáng)勢(shì)得多。