31萬(wàn)戶：中國(guó)內(nèi)地?fù)碛邪偃f(wàn)美元金融資產(chǎn)的家庭數(shù)量，居全球第五、23.4％：過(guò)去 5年中國(guó)內(nèi)地家庭金融資產(chǎn)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，居全球之首、 2.5萬(wàn)億美元：2006年底中國(guó)內(nèi)地家庭金融資產(chǎn)總額。
來(lái)自波士頓咨詢公司10月 30日發(fā)布的全球財(cái)富報(bào)告中的這三個(gè)數(shù)據(jù)，清楚地表明，中國(guó)內(nèi)地的富有家庭數(shù)量和家庭金融資產(chǎn)總額在迅速增加，理財(cái)市場(chǎng)空間巨大。對(duì)理財(cái)市場(chǎng)這一大蛋糕虎視耽耽的，不僅僅有金融大鱷，也有正處于起步階段的一支生力軍———第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。
日前，[BVI公司注冊(cè)程序和費(fèi)用]美國(guó)最大的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)紅杉資本宣布注資國(guó)內(nèi)最大的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)：諾亞財(cái)富管理中心。此舉預(yù)示著中國(guó)內(nèi)地的第三方理財(cái)將迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。那么，第三方理財(cái)服務(wù)的市場(chǎng)定位是什么？?jī)?yōu)勢(shì)何在？發(fā)展中還存在哪些問(wèn)題？
內(nèi)地剛起步
最近，“第三方理財(cái)”這個(gè)詞眼又開(kāi)始被人頻頻提及。國(guó)內(nèi)最大的“獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)（第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)）”諾亞財(cái)富管理中心，于10月24日成功獲得美國(guó)最大的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)紅杉資本將近500萬(wàn)美元的注資，這使得人們開(kāi)始將目光聚焦諾亞，聚焦第三方理財(cái)，并津津樂(lè)道于其未來(lái)的發(fā)展前景。
第三方理財(cái)，在如今的中國(guó)，聽(tīng)起來(lái)還頗有幾分時(shí)尚意味，但許多國(guó)人對(duì)它的確切涵義并不了解。然而，在國(guó)外，第三方理財(cái)已經(jīng)有了多年的發(fā)展歷史，并且形成了較為成熟的市場(chǎng)體系。
第三方理財(cái)最早出現(xiàn)在美國(guó)、加拿大等國(guó)家，中國(guó)香港的第三方理財(cái)市場(chǎng)在10年前起步，中國(guó)臺(tái)灣則是最近三年才開(kāi)始培訓(xùn)專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師，而內(nèi)地的第三方理財(cái)服務(wù)則還處在起步階段。業(yè)界人士認(rèn)為，第三方理財(cái)是金融服務(wù)經(jīng)紀(jì)市場(chǎng)發(fā)展的必然結(jié)果。它一般是指由獨(dú)立的中介理財(cái)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)提供的綜合性理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，這種服務(wù)基于中立的立場(chǎng)，不代表任何機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司、基金公司、銀行等，也不僅僅代表單個(gè)消費(fèi)者的利益；這種理財(cái)規(guī)劃服務(wù)涉及范圍廣泛，包括投資規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃、稅收籌劃、現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等方面，以客戶個(gè)性化、多元化和長(zhǎng)期的理財(cái)需求為根據(jù)，為客戶度身定制適合客戶個(gè)人情況的理財(cái)方案。
據(jù)了解，第三方理財(cái)是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)或金融交叉營(yíng)銷的價(jià)值核心所在。所以，能否站在中立的立場(chǎng)提出理財(cái)方案，取決于專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師是否具有良好的職業(yè)道德和誠(chéng)信服務(wù)的從業(yè)態(tài)度。在一些第三方理財(cái)發(fā)展較為成熟的國(guó)家或地區(qū)，具有10年以上的從業(yè)經(jīng)歷是成為理財(cái)規(guī)劃師的一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。
在中國(guó)，隨著個(gè)人財(cái)富的不斷增加，需要進(jìn)行資產(chǎn)管理的對(duì)象已經(jīng)不再局限于國(guó)家或企事業(yè)單位，個(gè)人資產(chǎn)管理初現(xiàn)端倪，而且需求越來(lái)越大。通俗而言，個(gè)人資產(chǎn)管理指的就是大家所理解的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。今年以來(lái)，從全民“炒股”到全民“投基”，盡管宏觀調(diào)控政策接連出臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)教育時(shí)時(shí)響在耳邊，但人們的投資熱情依然有增無(wú)減。據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)，選擇儲(chǔ)蓄的居民占比連續(xù)多個(gè)季度下降，目前已降至近六年來(lái)的最低水平，與選擇購(gòu)買股票和基金的居民占比相差日漸擴(kuò)大。這表明，有越來(lái)越多的普通人開(kāi)始具有投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)。據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)查，國(guó)內(nèi)有78％的被調(diào)查者對(duì)理財(cái)服務(wù)有需求，50％以上的人愿意為理財(cái)服務(wù)支付費(fèi)用。因此，作為理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的一種，第三方理財(cái)在我國(guó)具有非常廣闊的市場(chǎng)前景。
時(shí)代所造就
某外資銀行的一位人士表示，如今，中國(guó)人越來(lái)越有錢，中國(guó)富人也越來(lái)越多。的確，事實(shí)正如其所言。來(lái)自波士頓咨詢公司10月30日發(fā)布的全球財(cái)富報(bào)告顯示，中國(guó)內(nèi)地?fù)碛邪偃f(wàn)美元金融資產(chǎn)的家庭數(shù)量，已從2001年的12.4萬(wàn)戶上升到2006年底的31萬(wàn)戶，躍居全球第五，僅次于美國(guó)、日本、英國(guó)和德國(guó)。受中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的推動(dòng)，中國(guó)百萬(wàn)美元資產(chǎn)家庭總數(shù)有望在2011年達(dá)到60.9萬(wàn)戶。報(bào)告指出，中國(guó)的家庭金融資產(chǎn)在過(guò)去5年保持了23.4％的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，增速居全球之首，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)8.6％的世界平均水平。
與此同時(shí)，金融資產(chǎn)在10萬(wàn)美元－100萬(wàn)美元之間的“富裕家庭”相當(dāng)于中國(guó)的中產(chǎn)階層也在迅速擴(kuò)大。預(yù)計(jì)到2011年，將從目前的325萬(wàn)戶增加到640 萬(wàn)戶。波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經(jīng)理鄧俊豪說(shuō)，“中國(guó)內(nèi)地已成為亞洲除日本之外的最大理財(cái)市場(chǎng)，其家庭金融資產(chǎn)總額2006年大約為2.5萬(wàn)億美元�！�
老百姓私人財(cái)富的急劇增長(zhǎng)，對(duì)高效率的財(cái)富管理需求日趨強(qiáng)烈，“私人理財(cái)”將會(huì)成為最熱門的話題和字眼。雖然中國(guó)的私人理財(cái)市場(chǎng)剛剛起步，但是，第三方私人理財(cái)服務(wù)已經(jīng)暗潮涌動(dòng)。
據(jù)介紹，目前第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)仍以顧問(wèn)式營(yíng)銷服務(wù)為主，但假以時(shí)日，他們當(dāng)中一些理財(cái)顧問(wèn)肯定會(huì)發(fā)展成為一名出色的“私人理財(cái)管家”�！八饺死碡�(cái)管家”提供專業(yè)化、個(gè)性化以及綜合性私人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，講究的是“量身定做”和“專屬化”。這種服務(wù)類似家庭醫(yī)生、私人會(huì)計(jì)師、私人律師等，它充分體現(xiàn)出以“客戶為核心”的服務(wù)理念，使客戶得到高質(zhì)量的私人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。在國(guó)外，這種服務(wù)通常由一些著名的私人銀行機(jī)構(gòu)、獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)公司、會(huì)計(jì)師、律師或來(lái)自不同服務(wù)領(lǐng)域的合作者提供。
現(xiàn)代人的生活節(jié)奏很快，很多白領(lǐng)階層和企業(yè)主有錢卻沒(méi)有時(shí)間打理自己的資產(chǎn)；或者只是忙于賺取更多的財(cái)富，而沒(méi)有學(xué)會(huì)如何打理與規(guī)劃資產(chǎn)。這就需要專業(yè)理財(cái)顧問(wèn)的幫忙，否則就永遠(yuǎn)無(wú)法完成財(cái)富的積累。
私人理財(cái)管家式服務(wù)的出現(xiàn)，彌補(bǔ)了客戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信息理解和信息利用的不對(duì)稱地位，提供幫助客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)助理財(cái)?shù)热娴馁N心服務(wù)。這種服務(wù)是第三方理財(cái)?shù)淖罡唠A段。
私人理財(cái)管家就是要讓客戶在資產(chǎn)保值、增值的同時(shí)，真正地學(xué)會(huì)理財(cái)。隨著包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)在內(nèi)的我國(guó)金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展以及日趨成熟，國(guó)內(nèi)的老百姓會(huì)逐步嘗試在不同市場(chǎng)進(jìn)行投資與理財(cái)活動(dòng)，屆時(shí)，私人理財(cái)管家服務(wù)就會(huì)大行其道。
優(yōu)勢(shì)其所在
在眾多專業(yè)人士看來(lái)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)和客戶，根據(jù)客戶的需求對(duì)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品進(jìn)行整合，能為客戶提供公正、客觀的理財(cái)方案。第三方理財(cái)之所以吸引客戶，主要依靠其自身的四大優(yōu)勢(shì)。
第一，改變了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品銷售模式，完全按照“以客戶利益為中心”的中立的方式提供服務(wù)。第三方理財(cái)由于其第三方的中立特性，其服務(wù)的重點(diǎn)從以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向轉(zhuǎn)向以服務(wù)客戶為導(dǎo)向，按照客戶的生命周期需求，為客戶提供全方位的理財(cái)服務(wù)，注重建立長(zhǎng)期穩(wěn)定、相互信任的客戶關(guān)系。
第二，提供人性化、個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)顧問(wèn)提供具體投資建議或銷售金融產(chǎn)品不同，第三方理財(cái)顧問(wèn)提供的是，以客戶資產(chǎn)的保值、增值為目的的總體的理財(cái)規(guī)劃戰(zhàn)略與方案。這樣的理財(cái)方案往往涉及基金、保險(xiǎn)、證券、信托、稅收等各個(gè)方面，實(shí)現(xiàn)了客戶利益和價(jià)值的最大化。因此，第三方理財(cái)幫助客戶制定的是一個(gè)長(zhǎng)期可執(zhí)行的計(jì)劃，側(cè)重于量身定做和個(gè)性化。
第三，第三方理財(cái)之所以能為客戶提供個(gè)性化的服務(wù)，關(guān)鍵在于它的獨(dú)立性和公正性。由于第三方理財(cái)不受任何金融機(jī)構(gòu)的影響，由此彌補(bǔ)了客戶在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信息理解和利用中的不對(duì)稱和不平等地位，幫助客戶規(guī)避了信息傳輸過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了客戶選擇真正符合自身利益的金融產(chǎn)品的愿望。
第四，通過(guò)第三方理財(cái)可以培養(yǎng)客戶正確的理財(cái)意識(shí)，傳播正確的理財(cái)知識(shí)。如今在國(guó)內(nèi)說(shuō)起“理財(cái)”，人們馬上想到的是通過(guò)投資獲取收益，增加自己的財(cái)富。其實(shí)，如此理解“理財(cái)”是以偏概全。因?yàn)檎嬲睦碡?cái)重點(diǎn)不但在于資產(chǎn)的增值，更在于資產(chǎn)的保值。另外，理財(cái)?shù)囊粋�(gè)重要方面還在于財(cái)產(chǎn)的分配和傳承，在于為自己的子女教育和生活創(chuàng)造一個(gè)良好的發(fā)展空間。這些理念只有通過(guò)理財(cái)規(guī)劃師詳細(xì)、完善的理財(cái)方案的制定，以及與客戶多次、充分的交流后才能傳達(dá)、滲透。
對(duì)第三方理財(cái)有著非常清晰的理解：金融市場(chǎng)的產(chǎn)品和服務(wù)比其他任何行業(yè)的產(chǎn)品都要復(fù)雜，它的度量和評(píng)價(jià)以及買方與賣方之間的信息溝通，非常需要通過(guò)第三方來(lái)實(shí)施�！暗谌嚼碡�(cái)機(jī)構(gòu)并不是賣產(chǎn)品，而是為客戶推介一種服務(wù)。
金融機(jī)構(gòu)是產(chǎn)品的供應(yīng)商，它們的銷售機(jī)構(gòu)更多的是為自身產(chǎn)品服務(wù)。而第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)是相對(duì)于所有產(chǎn)品供應(yīng)商的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，站在客戶的角度，幫助客戶選擇金融產(chǎn)品。現(xiàn)在有很多收益率相同的金融產(chǎn)品，客戶可能會(huì)就選擇哪種產(chǎn)品而產(chǎn)生困惑。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)可以從客戶的角度，客觀公正地提供咨詢與建議。這些因素往往成為客戶青睞并選擇第三方理財(cái)?shù)闹匾蛩�。第三方理�?cái)機(jī)構(gòu)與目前正興起的私人銀行服務(wù)的區(qū)別在于，私人銀行在海外的客戶定位更加高端，主要為客戶提供增值服務(wù)，側(cè)重于服務(wù)；第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)則更專業(yè)，側(cè)重于投資，且目標(biāo)客戶群相對(duì)“親民”。
前景很廣闊
業(yè)內(nèi)人士指出，東西方文化的差異造成了東西方對(duì)于財(cái)產(chǎn)管理觀念的差異。從傳統(tǒng)上來(lái)說(shuō)，中國(guó)人通常具有財(cái)不外露的心態(tài)，個(gè)人財(cái)產(chǎn)不是自己小心看護(hù)，就是留給最親近的家人管理，沒(méi)有讓外人管理和運(yùn)作自己財(cái)產(chǎn)的傳統(tǒng)。然而，自己管理財(cái)產(chǎn)固然安全可靠，但不容忽視的一個(gè)最大的問(wèn)題就是，不是每一個(gè)人都是管理運(yùn)作資產(chǎn)的專家，不可能每一個(gè)人都能將自己的財(cái)產(chǎn)管理的像專業(yè)人士那樣，在保值的基礎(chǔ)上還能不斷的升值。因此，委托專業(yè)人員幫助管理運(yùn)作自己的財(cái)產(chǎn)，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。但目前國(guó)內(nèi)投資者對(duì)于第三方理財(cái)?shù)恼J(rèn)知度以及接受度都非常低，雖然這一模式在國(guó)外已備受推崇，但要想在國(guó)內(nèi)快速發(fā)展，尚“前路漫漫。
這個(gè)行業(yè)在國(guó)內(nèi)剛剛興起，[購(gòu)買BVI公司]它的誕生與發(fā)展基于多元化的理財(cái)需求，而且這種需求已經(jīng)顯現(xiàn)且不可壓抑。第三方理財(cái)會(huì)發(fā)展得非常快。因?yàn)榘ㄌ峁┊a(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)商和供應(yīng)商在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)逐漸形成，從而使這個(gè)行業(yè)在近兩年會(huì)茁壯成長(zhǎng)。
國(guó)內(nèi)的第三方理財(cái)市場(chǎng)處于起步階段，成熟尚有待時(shí)日，但是我們可以看出這個(gè)市場(chǎng)很有潛力，前景非常廣闊。
雖然說(shuō)我國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入財(cái)富管理時(shí)代，但是，傳統(tǒng)觀念的變革卻不是一兩天就能實(shí)現(xiàn)的。面對(duì)大量有理財(cái)需求卻財(cái)不外露的潛在客戶，第三方理財(cái)在我國(guó)的發(fā)展還有一段相當(dāng)長(zhǎng)的路要走。而且，由于我國(guó)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)依托他們長(zhǎng)期建立的信用體系和在百姓心目中的信用形象，大量的理財(cái)客戶資源必然不會(huì)放棄既有的理財(cái)機(jī)構(gòu)和方式，而輕易地選擇第三方理財(cái)。因此，第三方理財(cái)在我國(guó)的發(fā)展既有廣闊的空間，同時(shí)又因?yàn)楦鞣矫娴脑�，不可能形成其�?dú)霸天下的局面，它必然會(huì)以和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)服務(wù)相伴相生的形式存在和發(fā)展。
展望未來(lái)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)，新海天財(cái)富管理公司高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師秦勉認(rèn)為，面對(duì)中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)大蛋糕的巨大誘惑，幾乎所有的金融豪強(qiáng)們都想從中分得一杯羹。除了這些金融大腕們，市場(chǎng)中還隱藏著一類不太惹眼的神秘群體，它們也正將發(fā)展的觸角瞄準(zhǔn)了資產(chǎn)管理領(lǐng)域，這就是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。從第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)獨(dú)特的市場(chǎng)定位以及相對(duì)客觀的利益立場(chǎng)上來(lái)看，此類公司存在較大的市場(chǎng)生存空間。
目前來(lái)看，第三方理財(cái)在中國(guó)剛剛起步，市場(chǎng)份額非常小。在美國(guó)，獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)擁有60％的市場(chǎng)，澳大利亞也超過(guò)50％，中國(guó)香港大約占30％；但是在中國(guó)內(nèi)地，1％都不到。由此可見(jiàn)，市場(chǎng)發(fā)展空間很大。隨著中國(guó)金融業(yè)的快速發(fā)展，未來(lái)2－3年，第三方理財(cái)將成為中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的一個(gè)熱點(diǎn)。
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