隨著CPI的上漲，負(fù)利率時(shí)代的持續(xù)，[瑞豐香港成立|基金會(huì)辦理服務(wù)]如何使自己的財(cái)富保值增值成為投資者最為關(guān)心的話題，而近年來隨著信托業(yè)的快速發(fā)展，其行業(yè)實(shí)力和功能作用不斷提高，信托產(chǎn)品受到越來越多投資者的追捧。一般工薪階層，可參與與銀行理財(cái)產(chǎn)品，5萬元就可“起步”，個(gè)人信托門檻較高，其收益也高于多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品，尤其適合中高端人士參與。
銀信理財(cái)：5萬就可起步
信托理財(cái)產(chǎn)品是指由信托公司擔(dān)任受托人，按委托人意愿，為受益人的利益，將委托人交付的資金匯集成立資金信托計(jì)劃，進(jìn)行管理、運(yùn)用或者處分。按委托人數(shù)量，信托產(chǎn)品可分單一信托類和集合信托類。
近年來，信托類理財(cái)產(chǎn)品開始為越來越多的投資者所關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，今年4月份全國信托產(chǎn)品的年化平均預(yù)期收益率已達(dá)7.92%，個(gè)別品種超過8%。穩(wěn)定而較高的收益水平使信托產(chǎn)品成為目前不錯(cuò)的投資選擇。不過多樣的產(chǎn)品形式和資金用途往往會(huì)使信托產(chǎn)品購買者感到困擾。
經(jīng)濟(jì)能力
集合資金信托計(jì)劃類似于私募產(chǎn)品，對(duì)投資人數(shù)、投資門檻和投資期限具有較高的要求，直接面向高端客戶。在投資門檻上，無論是個(gè)人投資者，還是機(jī)構(gòu)投資者，投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額均不能少于100萬元。期限方面，信托公司設(shè)立的集合類信托期限不得少于1年。目前市場上的信托產(chǎn)品期限一般為二三年�？傮w而言，集合資金信托計(jì)劃主要適合有較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、期望通過中長期投資獲得較高穩(wěn)定收益、對(duì)產(chǎn)品流動(dòng)性要求不高的高端投資理財(cái)客戶。
與信托集合計(jì)劃相比，銀信理財(cái)產(chǎn)品通過創(chuàng)新打破了投資門檻和期限的限制。所謂銀信理財(cái)產(chǎn)品，即先由個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者作為委托人與銀行以人民幣理財(cái)產(chǎn)品為載體建立首層信托關(guān)系，然后商業(yè)銀行作為單一委托人與信托公司建立單一資金信托產(chǎn)品關(guān)系。雙層信托機(jī)制的存在，使投資者規(guī)避了集合信托計(jì)劃對(duì)投資起點(diǎn)和投資期限的限制，最低投資額下降至5萬元。雖然中間環(huán)節(jié)的增加會(huì)使投資者收益水平略有下降，但對(duì)中小投資人而言，銀信產(chǎn)品較之定期存款、債券等在流動(dòng)性和收益率方面的優(yōu)勢依舊明顯，投資可參與性也較高。
承受風(fēng)險(xiǎn)能力
投資范圍廣是信托產(chǎn)品的一大特點(diǎn)，常見的有證券、貸款、股權(quán)、權(quán)益、不動(dòng)產(chǎn)等。投資者一定要對(duì)產(chǎn)品資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)有理性的認(rèn)識(shí)，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的信托產(chǎn)品。這里簡要介紹三種常見的信托產(chǎn)品。
證券類產(chǎn)品是信托公司的主打產(chǎn)品。2010年以來，雖然資本市場出現(xiàn)起伏，但其發(fā)行數(shù)量仍僅次于貸款類產(chǎn)品。一般而言，以新股申購和銀行交易品種為主的證券信托風(fēng)險(xiǎn)較低、預(yù)期收益率穩(wěn)定，適合穩(wěn)健型投資者；而參與二級(jí)市場交易的信托產(chǎn)品預(yù)期收益率可能較高、但風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。
隨國家信貸調(diào)控力度加強(qiáng)，貸款類產(chǎn)品近年火爆異常，在發(fā)行總數(shù)和規(guī)模上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢。其資金主要用于向企業(yè)融資，類似于貸款，收益水平因項(xiàng)目而異、存在上限。貸款類信托最大的風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，投資人在參與前應(yīng)該對(duì)信托項(xiàng)目及擔(dān)保措施有一定的了解。
股權(quán)類信托是信托計(jì)劃在投資運(yùn)用上的創(chuàng)新，一般以未上市企業(yè)股權(quán)為主要投資標(biāo)的，投資周期較長（通常為3至7年），具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，適用于對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)較深刻的高端投資者。
防范風(fēng)險(xiǎn)：用足知情權(quán)
1、投資者應(yīng)選擇經(jīng)營規(guī)范、有較好口碑的信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品。信托公司必須依據(jù)相關(guān)法規(guī)的要求公開披露公司的年度報(bào)告以及重大事項(xiàng)的臨時(shí)報(bào)告,同時(shí)投資公司的董事會(huì)要保證披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。投資者完全可以通過查閱上述報(bào)告了解信托公司的財(cái)務(wù)狀況、公司的治理情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等。對(duì)于財(cái)務(wù)不佳、公司治理結(jié)構(gòu)不健全、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高的信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不宜購買。
2、選定了信托公司之后,投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注擬與信托公司簽署的信托合同。信托合同是確定投資者與信托公司權(quán)利義務(wù)的唯一書面文件,投資者一定要仔細(xì)閱讀。在簽署合同前,投資者應(yīng)該考慮信托項(xiàng)目的收益達(dá)到信托公司承諾收益的可能性。比如說,房地產(chǎn)項(xiàng)目從買地、建設(shè)到銷售再到結(jié)算利潤,至少也要一二年時(shí)間,而股權(quán)信托項(xiàng)目在短時(shí)間內(nèi)提升公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較為可觀的利潤似乎也是不現(xiàn)實(shí)的。如果信托公司承諾收益的可能性到期實(shí)現(xiàn)較小的話,這樣的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高,即使到期能夠?qū)崿F(xiàn)信托收益,也很有可能不是來源于信托項(xiàng)目本身,而是保證人或信托公司以其固有資產(chǎn)支付的。
3、信托計(jì)劃一旦成立后,投資者幾乎處于對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的失控狀態(tài),對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的投資管理可以講是一無所知。所以在簽訂合同時(shí),投資者應(yīng)該與信托公司就信托財(cái)產(chǎn)的審計(jì)事宜、信托計(jì)劃的信息披露進(jìn)行明確約定,要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人選披露信托財(cái)產(chǎn)的最新情況,并且定期公布信托財(cái)產(chǎn)的審計(jì)報(bào)告。
4、在信托計(jì)劃進(jìn)行中,集合信托計(jì)劃受益人有權(quán)向信托公司查詢與其財(cái)產(chǎn)有關(guān)的任何信息。
根據(jù)目前有關(guān)信托的法律、法規(guī),在信托計(jì)劃的各個(gè)階段,信托公司都有義務(wù)向相關(guān)權(quán)利人披露信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用、管理、收益等情況,投資者若放棄行使知情權(quán),無異于在信托本身固有的金融風(fēng)險(xiǎn)之上又大大增加了人為因素。
個(gè)人信托業(yè)務(wù)：適合少數(shù)高端人群
個(gè)人信托是在歐美國家使用已久的信托商品。其最早源于十字軍東征時(shí)，廣大的莊園及家產(chǎn)無人照料，而委托教士代為管理的制度。發(fā)展至今，個(gè)人信托不僅能依照客戶的目的，將各種財(cái)產(chǎn)權(quán)納入，作最有效的整體規(guī)劃與處理，也能保障未成年子女、身心障礙的家人或揮霍家產(chǎn)子女的生活。對(duì)于已經(jīng)富裕起來的人來說，如果需要更多新的、有效的理財(cái)方式使自己的財(cái)富能夠積累下去，個(gè)人信托無疑是一個(gè)非常適合的選擇。
個(gè)人信托，是指委托人（指自然人）基于財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的目的，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)予受托人（信托機(jī)構(gòu)），使受托人依信托契約的本旨為受益人的利益或特定目的，管理或處分信托財(cái)產(chǎn)的行為。
個(gè)人信托依設(shè)立時(shí)間可分為生前信托與遺囑信托。生前信托是委托人在世時(shí)所設(shè)立，其信托目的包含財(cái)產(chǎn)的規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)增值及稅負(fù)的考慮。而遺囑信托則是以遺囑的方式設(shè)立，生效的日期是委托人發(fā)生繼承事實(shí)的時(shí)候，其目的在于遺產(chǎn)的分配與管理。
個(gè)人信托是以各種財(cái)產(chǎn)權(quán)為中心，將自己名下包含金錢、有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)等資產(chǎn)，交由受托人（信托機(jī)構(gòu)）依照信托契約執(zhí)行各項(xiàng)管理運(yùn)用，以期達(dá)到預(yù)定的信托目的。由于個(gè)人信托的內(nèi)容具有高度的彈性及隱密性，委托人對(duì)信托的財(cái)產(chǎn)亦能保有控制權(quán)，透過適當(dāng)?shù)囊?guī)劃，信托財(cái)產(chǎn)將不受委托人死亡或破產(chǎn)等因素影響，同時(shí)更可以享有信托機(jī)構(gòu)專業(yè)的投資控管，種種優(yōu)點(diǎn)是其他單一金融商品或服務(wù)所難以企及的。
個(gè)人信托特點(diǎn)
個(gè)人信托對(duì)委托人而言，本身除有法令的明確保障外，還有以下信托特點(diǎn)：
專業(yè)的信托財(cái)產(chǎn)管理。委托人通過簽訂信托契約，將財(cái)產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)給受托人。由于受托人是專業(yè)的信托公司，可借助其專業(yè)人才的管理、經(jīng)營能力，促使信托財(cái)產(chǎn)創(chuàng)造最大的效益。
信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托財(cái)產(chǎn)在法律上具有獨(dú)立性。其外觀上所有權(quán)雖屬于受托人，但法律上信托財(cái)產(chǎn)權(quán)卻獨(dú)立于受托人自有財(cái)產(chǎn)之外，不歸屬于受托人的遺產(chǎn)、破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)范圍，且受托人的債權(quán)人亦不得對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)行使強(qiáng)制執(zhí)行、抵消等行為。
合法節(jié)稅管理規(guī)劃。經(jīng)由信托財(cái)產(chǎn)規(guī)劃，可實(shí)現(xiàn)合法節(jié)省贈(zèng)與稅及遺產(chǎn)稅�，F(xiàn)在，我國的個(gè)人財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)大都采取贈(zèng)與或遺產(chǎn)繼承的方式，而對(duì)照國外相關(guān)的法律，此二者稅率均高均達(dá)50%。因此，稅賦就成為移轉(zhuǎn)財(cái)產(chǎn)所面臨的主要問題，如何降低移轉(zhuǎn)成本，將成為個(gè)人信托財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的重心。
財(cái)產(chǎn)妥善存續(xù)管理。人的生命再長，也有終止的時(shí)候。因此，如何讓財(cái)產(chǎn)保有完整性，并使財(cái)產(chǎn)權(quán)于原所有人生命終止后，仍可依照其意旨去執(zhí)行，讓財(cái)產(chǎn)權(quán)的效益得以持續(xù)，就成為財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的重心。而在信托法中明確規(guī)定信托關(guān)系并不因委托人或受托人死亡、破產(chǎn)或喪失行為能力而消滅。因此信托法律關(guān)系的建立就提供一個(gè)得以讓信托財(cái)產(chǎn)達(dá)到繼續(xù)經(jīng)營的目的。
因此，個(gè)人信托在實(shí)際運(yùn)作上極富彈性，在符合法令的要求下，其目的、范圍或存續(xù)期間等均可依委托人的各別需要而制定，進(jìn)而達(dá)到保存財(cái)產(chǎn)、避免浪費(fèi)、執(zhí)行遺囑、監(jiān)護(hù)子女、照顧遺族等多樣化目的。
個(gè)人信托業(yè)務(wù)的種類
個(gè)人信托類業(yè)務(wù)主要包括四種，即財(cái)產(chǎn)處理信托業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)、人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)和特定贈(zèng)與信托業(yè)務(wù)。
1、財(cái)產(chǎn)處理信托業(yè)務(wù)。財(cái)產(chǎn)處理信托業(yè)務(wù)是信托機(jī)構(gòu)接受個(gè)人的委托對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用的一種信托業(yè)務(wù)。按其設(shè)立方式可分為合同信托和遺囑信托兩種。
合同信托。合同信托是委托者與受托者訂立契約（合同）并在委托者生前期中發(fā)生效力而成立的信托，是生前信托。申請(qǐng)這種信托的目的在于：增值財(cái)產(chǎn)、保存財(cái)產(chǎn)、管理財(cái)產(chǎn)和處理財(cái)產(chǎn)等。其中保存財(cái)產(chǎn)與保管財(cái)產(chǎn)不同，保管財(cái)產(chǎn)是一種代理行為，目的是為該財(cái)產(chǎn)不被遺失、偷盜和損害等，代理人對(duì)該財(cái)產(chǎn)不擁有所有權(quán)，一般也無使用權(quán)；而保存財(cái)產(chǎn)是一種信托行為，是委托者擔(dān)心自己經(jīng)營財(cái)產(chǎn)發(fā)生某種意外或不正當(dāng)?shù)淖优速M(fèi)，喪失家產(chǎn)而委托信托機(jī)構(gòu)代為管理保存產(chǎn)業(yè)，或?yàn)樘囟ǖ氖芤嫒硕芾肀４娈a(chǎn)業(yè)。這類個(gè)人信托業(yè)務(wù)最為普遍，我們常見的產(chǎn)品有：個(gè)人資金（金錢）信托、有價(jià)證券信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、證券投資基金等。
遺囑信托。遺囑信托是根據(jù)個(gè)人遺囑而設(shè)立并在遺囑人死后發(fā)生效力的信托業(yè)務(wù)，是身后信托。遺囑信托一般又分為遺囑執(zhí)行信托和遺產(chǎn)管理信托。遺囑執(zhí)行信托是為了實(shí)現(xiàn)遺囑人的意志而進(jìn)行的信托業(yè)務(wù)，其主要內(nèi)容有清理遺產(chǎn)、收取債權(quán)、清償債務(wù)、稅款及其他支付等。遺產(chǎn)管理信托是主要以管理遺產(chǎn)為目的而進(jìn)行的信托業(yè)務(wù)。遺產(chǎn)管理信托的內(nèi)容雖與遺囑執(zhí)行的內(nèi)容有交叉，但側(cè)重在管理遺產(chǎn)方面。
2、財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)。財(cái)產(chǎn)監(jiān)護(hù)信托業(yè)務(wù)是信托機(jī)構(gòu)接受委托為無行為能力者的財(cái)產(chǎn)擔(dān)任監(jiān)護(hù)人或管理人的信托業(yè)務(wù)。
3、人壽保險(xiǎn)（也稱保險(xiǎn)金）信托業(yè)務(wù)。是人壽保險(xiǎn)的投保人，在生前的保險(xiǎn)信托契約或遺囑形式委托信托機(jī)構(gòu)代領(lǐng)保險(xiǎn)金并交給受益者，或?qū)ΡｋU(xiǎn)金進(jìn)行管理、運(yùn)用，再定期支付給受益者的信托。人壽保險(xiǎn)信托包括有：個(gè)人保險(xiǎn)信托和事業(yè)保險(xiǎn)信托、無財(cái)源人壽保險(xiǎn)信托和有財(cái)源人壽保險(xiǎn)信托。
4、特定贈(zèng)與信托業(yè)務(wù)。[杭州香港公司注冊(cè)查詢 服務(wù)]該信托以資助重度身心殘廢者生活上的穩(wěn)定為目的以特別殘廢者為受益者，由個(gè)人將金錢和有價(jià)證券等委托給信托銀行，作長期、安全的管理和運(yùn)用，并根據(jù)受益者生活和醫(yī)療上的需要，定期以現(xiàn)金支付給受益者。該信托的財(cái)產(chǎn)必須是能夠產(chǎn)生收益并易變賣的，故限定如下財(cái)產(chǎn)作為其客體：金錢、有價(jià)證券、金錢債權(quán)、樹木及其生長的土地，能繼續(xù)得到相當(dāng)代價(jià)的租出不動(dòng)產(chǎn)，供特別殘廢者（受益者）居住用的不動(dòng)產(chǎn)。 
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