香港金融牌照全解析

2022-11-10 18:41:52

　　香港證監(jiān)會總共規(guī)定了12種受管規(guī)活動，即要從事以下12種相關(guān)的活動均需取得相應(yīng)的金融牌照，才能在香港合法開展對應(yīng)的金融活動。其中，與場外衍生工具有關(guān)的第11類和第12類受規(guī)管活動的牌照還尚未實(shí)施。

　　為了能更清晰的了解在申請現(xiàn)有的10種金融牌照中有哪些不同要求，我們將需要特別關(guān)注的不同之處進(jìn)行了梳理。

香港證監(jiān)會現(xiàn)有的牌照種類

牌照編號	? ?受規(guī)管活動
第1類	? ?證券交易
第2類	? ?期貨合約交易
第3類	? ?杠桿式外匯交易
第4類	? ?就證券提供意見
第5類	? ?就期貨合約提供意見
第6類	? ?就機(jī)構(gòu)融資提供意見
第7類	? ?提供自動化交易服務(wù)
第8類	? ?提供證券保證金融資
第9類	? ?提供資產(chǎn)管理
第10類	? ?提供信貸評級服務(wù)
#第11類	? ?場外衍生工具產(chǎn)品交易或就場外衍生工具產(chǎn)品提供意見（尚未實(shí)施）
#第12類	? ?為場外衍生工具交易提供客戶結(jié)算服務(wù)（尚未實(shí)施）

現(xiàn)有的10種牌照的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用

牌照	? ?受規(guī)管活動	現(xiàn)實(shí)應(yīng)用
1號	證券交易	· 為客戶提供股票及股票期權(quán)的買賣／經(jīng)紀(jì)服務(wù) · 為客戶買賣債券 · 為客戶買入／沽出互惠基金及單位信托基金 · 配售及包銷證券
2號	期貨合約交易	· 為客戶提供指數(shù)或商品期貨的買賣／經(jīng)紀(jì)服務(wù) · 為客戶買入／沽出期貨合約
3號	杠桿式外匯交易	· 以孖展形式為客戶進(jìn)行外匯交易買賣
4號	就證券提供意見	· 向客戶提供有關(guān)沽出／買入證券的投資意見 · 發(fā)出有關(guān)證券的研究報(bào)告／分析
5號	就期貨合約提供意見	· 向客戶提供有關(guān)沽出／買入期貨合約的投資意見 · 發(fā)出有關(guān)期貨合約的研究報(bào)告／分析
6號	就機(jī)構(gòu)融資提供意見	· 為上市申請人擔(dān)任首次公開招股的保薦人 · 就《公司收購、合并及股份購回守則》提供意見 · 就《上市規(guī)則》的合規(guī)事宜為上市公司提供意見
7號	提供自動化交易服務(wù)	· 操作配對客戶買賣盤的電子交易平臺
8號	提供證券保證金融資	· 為買入股票的客戶提供融資并以客戶的股票作為抵押品
9號	提供資產(chǎn)管理	· 以全權(quán)委托形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合 · 以全權(quán)委托形式管理基金
10號	提供信貸評級服務(wù)	· 就公司、債券及主權(quán)國的信用可靠性擬備報(bào)告

對申請人資本的要求不同

牌照類型	繳足股本的最低數(shù)額	流動資本金的最低數(shù)額
1號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)屬于核準(zhǔn)介紹代理人或買賣商；（b）若該機(jī)構(gòu)提供證券保證金融資；（c）其他情況	不適用	50萬港幣
	1000萬港幣	300萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
2號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)屬于核準(zhǔn)介紹代理人、買賣商、期貨非結(jié)算式交易商；（b）其他情況	不適用	50萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
3號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)屬于核準(zhǔn)介紹代理人；（b）其他情況	500萬港幣	300萬港幣
3號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)屬于核準(zhǔn)介紹代理人；（b）其他情況	3000萬港幣	1500萬港幣
4號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)就證券提供意見的同時(shí)，受到不得持有客戶資產(chǎn)的發(fā)牌條件所規(guī)限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
5號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)就期貨合約提供意見的同時(shí)，受到不得持有客戶資產(chǎn)的發(fā)牌條件所規(guī)限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
6號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人 ? 持有客戶資產(chǎn) ? 不得持有客戶資產(chǎn) （b）若該機(jī)構(gòu)并非擔(dān)任保薦人 ? 持有客戶資產(chǎn) ? 不得持有客戶資產(chǎn)	1000萬港幣	300萬港幣
	1000萬港幣	10萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
	不適用	10萬港幣
7號牌照若該機(jī)構(gòu)就機(jī)構(gòu)融資提供意見	500萬港幣	300萬港幣
8號牌照若該機(jī)構(gòu)提供證券保證金融資	1000萬港幣	300萬港幣
9號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理的同時(shí)，受到不得持有客戶資產(chǎn)的發(fā)牌條件所規(guī)限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣
10號牌照（a）若該機(jī)構(gòu)提供信貸評級服務(wù)的同時(shí)，受到不得持有客戶資產(chǎn)的發(fā)牌條件所規(guī)限；（b）其他情況	不適用	10萬港幣
	500萬港幣	300萬港幣

獲取牌照后維護(hù)的不同

呈交財(cái)政資源申報(bào)表	年費(fèi)
? 持牌法團(tuán)需要每月向證監(jiān)會呈交財(cái)政資源申報(bào)表。 ? 對于持有第4、5、6、9、10號牌照，或者受到不得持有客戶資產(chǎn)的條件規(guī)限的持牌法團(tuán)只需每半年提交財(cái)政資源申報(bào)表。	? 成為持牌法團(tuán)，每種牌照每年需要繳付年費(fèi)。 ? 其中3號牌照的年費(fèi)與其他不同。

　　持牌法團(tuán)&個(gè)人分布比例

　　如上述兩張圖可見，第1、2、4、6、9號牌照是熱門牌照，無論是申請成為持牌法團(tuán)還是申請持牌個(gè)人的占比較其他牌照大。其中1號牌照由于是與證券交易有關(guān)的牌照，受到了廣大券商的熱烈歡迎。同時(shí)，為了能在開展證券交易的同時(shí)向客戶提供交易意見，很多券商也都會同時(shí)持有4號牌照。

　　2號牌照作為與期貨合約交易有關(guān)的牌照，若香港的“股指期貨通”將期貨買賣納入互聯(lián)互通系統(tǒng)，相信2號牌需求量的增加會更為迅速。

　　香港的融資業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，為了能夠就機(jī)構(gòu)融資提供意見，很多機(jī)構(gòu)都需要申請6號牌照。

　　如若希望針對大客戶提供資產(chǎn)管理方面的服務(wù)，不管是券商還是資產(chǎn)管理公司都需要申請9號牌照，才能在港正常開展相關(guān)服務(wù)，因此9號牌照也頗受歡迎。