投資者關(guān)系與IPO市場(chǎng)，如何有效運(yùn)用投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)？

2022-11-10 18:41:52

通過(guò)這篇文章，我們將研究投資者關(guān)系官的外部角色，以及他們?cè)趥鬟_(dá)公司信息方面所起的關(guān)鍵作用。

香港投資者關(guān)系(Investor Relations “IR”)行業(yè)的發(fā)展與IPO市場(chǎng)的同步擴(kuò)張密切相關(guān)?？梢哉f(shuō)投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)和機(jī)構(gòu)投資者之間的聯(lián)系是牢固的，但同時(shí)，當(dāng)個(gè)人投資者對(duì)一家公司及其運(yùn)營(yíng)有特定疑問(wèn)時(shí)，他們亦應(yīng)可以享受專(zhuān)業(yè)投資者關(guān)系官(IRO)提供的服務(wù)。當(dāng)提及投資者關(guān)系官的外部角色時(shí)，首先要注意到它涉及到與所有市場(chǎng)參與者之間的聯(lián)系，而不是僅限定于特定群體。

香港投資者關(guān)系協(xié)會(huì)(HKIRA)主席陳綺華表示：“我們會(huì)與所有股東溝通，每個(gè)人都有權(quán)在作出最終投資決定前聯(lián)系公司的IR團(tuán)隊(duì)?！?br />
如何有效運(yùn)用投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)
在這種背景下，對(duì)所有參與者來(lái)說(shuō)，似乎是一個(gè)透明的過(guò)程。但是，如何有效地運(yùn)用這些資源，對(duì)于不同群體來(lái)說(shuō)情況可有很大差別。“作為個(gè)人投資者，你需要知道如何從IRO處獲取最大利益?！标惥_華表示，“這是個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者之間的主要區(qū)別，”例如，每個(gè)人都想知道公司的股息政策，但機(jī)構(gòu)投資者會(huì)想進(jìn)一步了解，并詢(xún)問(wèn)行業(yè)監(jiān)管對(duì)公司支付股息能力的影響。這種更深層次的探索并不一定是個(gè)人投資者會(huì)執(zhí)行的。

IRO并不是所有信息的來(lái)源，他們可以基于在業(yè)績(jī)公告中公開(kāi)披露的資料，解釋是什么推動(dòng)了公司過(guò)去一年或六個(gè)月的業(yè)績(jī)，但卻不能預(yù)測(cè)該公司的股價(jià)在未來(lái)是否會(huì)上漲。陳綺華提到，“港交所要求所有上市公司都有自己的網(wǎng)站，向股東、投資者和公眾展示聯(lián)系方式、信息披露和公告。然而，上市公司不回應(yīng)詢(xún)問(wèn)的情況很常見(jiàn)。IR團(tuán)隊(duì)有責(zé)任改善這一點(diǎn)，確保所有溝通都是開(kāi)放和積極的。”

年度股東大會(huì)上的溝通
年度股東大會(huì)可以讓董事會(huì)和投資者會(huì)面，這類(lèi)公開(kāi)活動(dòng)往往更適合個(gè)人投資者，而非機(jī)構(gòu)投資者，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者經(jīng)常與IRO面談溝通，因此并不需要參與會(huì)議?！暗捎诠善笔袌?chǎng)的流動(dòng)性很強(qiáng)，導(dǎo)致股東變更頻率同樣很快?！标惥_華解釋道。

從年度股東大會(huì)的角度來(lái)看，IRO的主要職責(zé)是在會(huì)議期間解答股東的疑問(wèn)，因此需要準(zhǔn)備問(wèn)答數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)向董事介紹情況，以便回答有關(guān)行業(yè)、公司或其財(cái)務(wù)的任何潛在問(wèn)題?！巴ǔ?huì)有一些有爭(zhēng)議的話題，比如董事連任。由于香港大多數(shù)上市公司都是家族所擁有，董事連任通常不會(huì)構(gòu)成問(wèn)題。”陳綺華還補(bǔ)充到，“但如果大股東擁有55%的股份，而投票結(jié)果顯示只有60%的贊成票，那么情況則顯得非常惡劣。一位優(yōu)秀的IRO應(yīng)該在年度股東大會(huì)前察覺(jué)到這一點(diǎn)，并讓董事們做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。”

在另一種情況下，需要召開(kāi)特別股東大會(huì)(EGM)來(lái)討論潛在交易，鑒于這是一項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易，大股東無(wú)權(quán)投票。IR團(tuán)隊(duì)因此需要與獨(dú)立股東溝通，通過(guò)解釋交易將如何使公司受益來(lái)征求他們的支持。

“公司秘書(shū)和IR團(tuán)隊(duì)角色之間有一個(gè)必要的分割?！标惥_華說(shuō)：“公司秘書(shū)更多的是處理合規(guī)和流程問(wèn)題：如何向股東通報(bào)年度股東大會(huì)的情況和會(huì)議議程。換言之，公司秘書(shū)專(zhuān)注于文書(shū)，而IR專(zhuān)家則專(zhuān)注于溝通?！?br />
優(yōu)秀IRO的形成
考慮到與外部群體有效溝通的必要性，我們需要謹(jǐn)記確保清晰傳達(dá)公司信息所需的一些特定技能，包括：

采取積極主動(dòng)的方法：優(yōu)秀的IRO必須表現(xiàn)出與投資者、同行和更多行業(yè)接觸的意愿，包括與人會(huì)面，告知對(duì)方公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，分享公司主要賣(mài)點(diǎn)，并解釋值得被考慮的原因；

做好準(zhǔn)備：對(duì)公司及其行業(yè)的深入了解至關(guān)重，“如果不能說(shuō)服自己，則更難說(shuō)服他人。”陳綺華表示。因此，牢牢把握細(xì)節(jié)是值得的，包括擁有強(qiáng)大的分析能力和強(qiáng)大的情商來(lái)讀懂對(duì)方心理；

有信譽(yù)：無(wú)論市場(chǎng)規(guī)模大小，每個(gè)人都有機(jī)會(huì)認(rèn)識(shí)某個(gè)特定行業(yè)的人。“你不能只是告訴別人你的公司是好的，IRO所說(shuō)的一切都必須公平、誠(chéng)實(shí)?！标惥_華解釋道。

強(qiáng)大信息庫(kù)
一個(gè)有效的IR團(tuán)隊(duì)需要了解支持其觀點(diǎn)的資料，因此現(xiàn)在許多IR團(tuán)隊(duì)保存著存儲(chǔ)市場(chǎng)趨勢(shì)和公司信息的數(shù)據(jù)庫(kù)?！白钚碌男畔?lái)源可以幫助我了解和識(shí)別潛在股東，也為我提供了有關(guān)企業(yè)主要參與者的詳細(xì)信息，即重新回到積極主動(dòng)的狀態(tài)?！标惥_華提到。

“社交傾聽(tīng)”的概念也很重要，所以IRO要充分了解最新的行業(yè)新聞。這在投資者會(huì)議上尤其有用，因?yàn)樗梢员苊馔饨鐚?duì)IRO公司提供的消息和其他地方發(fā)生的事感到意外。再次強(qiáng)調(diào)，如不了解更廣泛的領(lǐng)域，就很難會(huì)有收獲。